Kryzys na Bliskim Wschodzie zmusza Indie do dywersyfikacji importu LPG i przejęcia kosztów
Eskalujący konflikt na Bliskim Wschodzie zmusił Indie do agresywnej przebudowy strategii zakupów skroplonego gazu petrochemicznego (LPG), aby złagodzić ryzyka związane z łańcuchem dostaw. W obliczu rosnących napięć geopolitycznych kraj ten odchodzi od silnego uzależnienia od dostawców z Zatoki Perskiej, aby chronić krajowe bezpieczeństwo energetyczne.
Agresywna dywersyfikacja koszyka importu LPG
Przed niedawną niestabilnością regionalną Indie borykały się ze znaczną podatnością na zagrożenia, gdyż niemal 90% ich importu LPG pochodziło z Bliskiego Wschodu. Aby przeciwdziałać temu ryzyku koncentracji, Indie przeprowadziły szybki zwrot w stronę globalnych dostawców. Według raportu firmy Crisil, udział importu LPG ze Stanów Zjednoczonych wzrósł z zaledwie 8% w lutym do niemal jednej trzeciej całkowitego importu w kwietniu 2026 roku.
Przesunięcie to zostało wzmocnione strategiczną umową dostaw na poziomie 2,2 miliona ton rocznie, podpisaną ze Stanami Zjednoczonymi pod koniec 2025 roku, która pokrywa około 10% rocznego zapotrzebowania Indii. Co więcej, Iran powrócił do indyjskiego koszyka importowego, odpowiadając za około 6% importu w kwietniu. Innymi istotnymi uczestnikami tego zdywersyfikowanego portfela są Argentyna, Chile, Francja i Holandia. Choć zapewnia to ciągłość dostaw, wprowadziło to również wyzwania, takie jak dłuższe trasy transportowe i wyższe koszty frachtu.
Wpływ na konsumpcję krajową i trendy popytu
Połączenie mniejszych światowych zasobów i rosnących kosztów miało widoczny wpływ na konsumpcję LPG w Indiach. Po osiągnięciu rekordowego poziomu 33,2 miliona ton w roku fiskalnym 2026 (wzrost o 6%), popyt odnotował gwałtowny spadek z powodu kryzysu. Konsumpcja spadła z 3,2 miliona ton w lutym do 2,47 miliona ton w kwietniu.
Spadek był szczególnie wyraźny w sektorach komercyjnym i przemysłowym, gdzie użytkownicy powiązani z rynkiem szybko zareagowali na zmienność cen. Popyt w ujęciu rok do roku spadł o 13% zarówno w marcu, jak i w kwietniu, a w maju odnotowano dalszy spadek o 20%.
Zmienność cen i obciążenie finansowe spółek OMC
Konflikt na Bliskim Wschodzie wywołał gwałtowny wzrost światowych wskaźników referencyjnych. Cena kontraktowa Saudi Aramco, która determinuje koszty importu do Indii, wzrosła o 46% między lutym a czerwcem. Aby zapobiec niepokojom społecznym i chronić gospodarstwa domowe o niskich dochodach, spółki marketingowe ropy naftowej (OMC) przejęły znaczną część tych kosztów.
Podczas gdy cena 19-kilogramowej butli komercyjnej wzrosła o ponad 79%, cena 14,2-kilogramowej butli domowej w Delhi odnotowała znacznie skromniejszy wzrost wynoszący około 10%. Ta dysproporcja doprowadziła do ogromnych niedoborów przychodów u detalistów zarządzanych przez państwo. Tylko w maju niedobory przychodów dla butli domowych w Delhi wyniosły 651 ₹ na jednostkę, co przyczyniło się do szacowanych skumulowanych strat detalistów paliwowych w wysokości niemal 22 000 crore ₹ w okresie między marcem a majem.
Kluczowe wnioski
- Zmiana strategiczna: Indie zmniejszają swoją 90-procentową zależność od LPG z Bliskiego Wschodu, zwiększając import z USA, Iranu i krajów Ameryki Południowej.
- Spadek popytu: Wysokie ceny i niepewność dostaw doprowadziły do znaczącego spadku zużycia LPG, szczególnie wśród użytkowników komercyjnych i przemysłowych.
- Napięcia finansowe: OMC ponoszą główny ciężar globalnych wzrostów cen, a szacowane skumulowane straty wynoszą 22 000 crore ₹, ponieważ firmy te łagodzą wpływ wzrostów cen na konsumentów domowych.