India-UK FTA: Steel Export Hurdle Cleared as 85% of Shipments Shielded

India has achieved a significant diplomatic and commercial breakthrough in the ongoing India-UK Free Trade Agreement (CETA) negotiations. By successfully navigating the UK's upcoming steel safeguard measures, India has ensured that the vast majority of its steel exports will remain protected from restrictive trade barriers.

A Major Breakthrough in Bilateral Steel Trade

The primary obstacle to the operationalization of the Comprehensive Economic and Trade Agreement (CETA) was the UK's proposed steel safeguard regime. Following high-level discussions between India’s Commerce and Industry Minister Piyush Goyal and UK Secretary of State for Business and Trade Peter Kyle, a landmark consensus has been reached.

Under this agreement, 85% of India's steel exports to the UK will remain outside the scope of Britain's new restrictive measures. To ensure Indian interests are safeguarded, the deal utilizes a strategic mix of Country-Specific Quotas (CSQ), residual quotas, and access under the Authorised Use Scheme (AUS). This arrangement is designed to minimize market disruptions and maintain a balanced trading environment for Indian exporters.

The resolution comes at a critical time as the UK prepares to implement a tighter safeguard regime effective from July 1, 2026. The new British framework is significantly more stringent than previous iterations, aiming to protect domestic manufacturing.

Key details of the UK's upcoming regime include:

Despite these tightening limits, the CETA framework provides the necessary breathing room for India's substantial steel trade, which stood at USD 893.4 million in the 2025-26 fiscal year.

The Looming Challenge of Carbon Taxation

எஃகு ஒதுக்கீடு பிரச்சனை தீர்க்கப்பட்டிருந்தாலும், ஒரு புதிய பொருளாதார சவால் உருவாகி வருகிறது: ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் கார்பன் எல்லை சரிசெய்தல் வழிமுறை (CBAM) போன்ற இங்கிலாந்தின் இறக்குமதி கார்பன் விலை நிர்ணய வழிமுறை (Import Carbon Pricing Mechanism). 2027 இல் நடைமுறைக்கு வரத் திட்டமிடப்பட்டுள்ள இந்த கார்பன் வரி, இந்தியத் தொழில் துறை ஏற்றுமதிகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

பொருளாதாரச் சிந்தனைக் குழுவான GTRI, இந்த வழிமுறையால் சுமார் 775 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர் மதிப்புள்ள இந்திய ஏற்றுமதிகள் பாதிக்கப்படலாம் என்று மதிப்பிடுகிறது. இரும்பு, எஃகு, அலுமினியம், உரங்கள், ஹைட்ரஜன், பீங்கான், கண்ணாடி மற்றும் சிமெண்ட் உள்ளிட்ட அதிக கார்பன் வெளியேற்றும் துறைகளை இந்த வரி உள்ளடக்கியிருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. உமிழ்வு வர்த்தகத் திட்டத்தின் (ETS) கீழ் வழங்கப்படும் இலவச அனுமதிகள் படிப்படியாக நீக்கப்படும்போது, இந்த வரி மொத்த இறக்குமதி மதிப்பில் 14% முதல் 24% வரை இருக்கலாம், இது இந்திய உற்பத்தியாளர்களுக்கு குறிப்பிடத்தக்க செலவுச் சுமையை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்