القطاع المالي في وضع مثالي، والدفاع يظل رهاناً هيكلياً: دارميش كانت

يشير خبير السوق دارميش كانت من شركة Cholamandalam Securities إلى أن أسهم القطاع المالي مهيأة لقيادة موجة الصعود القادمة في السوق، مدفوعة بنمو ائتماني قوي وتحسن في هوامش صافي الفائدة (NIMs). وبينما يُتوقع حدوث موجة صعود ارتياحية قصيرة المدى خلال شهري يونيو ويوليو، إلا أن مسار السوق الأوسع يظل حساساً لأداء الرياح الموسمية في الهند.

القطاع المالي: المحرك الأساسي لموجة الصعود القادمة

وفقاً لكانت، يمر القطاع المالي حالياً بـ "وضع مثالي" نتيجة لمزيج من ديناميكيات الأرباح المتنامية والطلب الصحي على القروض. وعلى عكس الدورات السابقة، تتمتع المؤسسات المالية بحماية أفضل ضد التباطؤ الاقتصادي بفضل آليات الدعم الحكومي التي تحمي جودة الأصول.

وتشمل المحركات الرئيسية للقطاع ما يلي:

الدفاع والرعاية الصحية: رهانات هيكلية طويلة الأجل

في حين تشكل الرياح الموسمية خطراً على القطاعات المرتبطة بالاستهلاك، يحدد كانت قطاعي الدفاع والرعاية الصحية كقطاعات "محصنة" يمكنها الصمود أمام التقلبات الاقتصادية الأوسع.

ويُنظر إلى قطاع الدفاع، على وجه الخصوص، كقصة نمو هيكلية تغذيها التدفقات الهائلة للطلبات وتوجه الهند نحو التصنيع المحلي. ويقدر كانت إمكانية صعود بنسبة تتراوح بين 40% إلى 50% على مدى أفق زمني يتراوح بين عامين إلى ثلاثة أعوام لشركات مختارة. وتشمل الأسماء المفضلة:

وفي مجال الرعاية الصحية، يظل كانت متفائلاً عبر الطيف الكامل، بما في ذلك سلاسل المستشفيات، والتشخيص، والصيدليات.

حذر قطاعي: تجنب النفط والمعادن والدهانات باهظة الثمن

على الرغم من الفوائد المحتملة لانخفاض أسعار النفط الخام، ينصح "كانت" بالابتعاد عن شركات تسويق النفط (OMCs) والمنتجين، واصفاً هذه الصناعة بأنها "قطاع في طور الأفول" (sunset sector) بسبب ضعف الطلب طويل الأجل على الوقود الأحفوري. كما يحذر من احتمال انخفاض أسعار الخام إذا عادت صادرات النفط الإيرانية إلى السوق العالمية، مما سيؤدي إلى فائض في المعروض.

فيما يتعلق بالقطاعات الأخرى:

أهم النقاط المستخلصة