మధ్యప్రాచ్య సంఘర్షణ వల్ల ఇంధన ధరలు పెరగడంతో అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం 4% కంటే పైకి పెరిగింది
మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత కారణంగా, అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం మూడు సంవత్సరాలలో మొదటిసారిగా 4% స్థాయిని దాటింది. పెరుగుతున్న ధరలను అరికట్టడానికి ఈ ఏడాది చివరలో ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచాల్సి ఉంటుందనే ఊహలను ఈ అకస్మాత్తు పెరుగుదల మరింత తీవ్రం చేసింది.
PCE ద్రవ్యోల్బణం మూడు సంవత్సరాల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది
ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రాధాన్యత కలిగిన ద్రవ్యోల్బణ సూచిక అయిన పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) ధరల సూచిక, మే వరకు ఉన్న 12 నెలల్లో 4.1% పెరిగింది. ఇది అతిపెద్ద పెరుగుదల మరియు ఏప్రిల్ 2023 నుండి ఈ సూచిక 4.0% మార్కును దాటడం ఇదే మొదటిసారి. నెలవారీ PCE ధరల సూచిక 0.4% పెరిగింది, ఇది ఏప్రిల్లో నమోదైన వేగంతో సమానంగా ఉంది.
ఈ ప్రధాన పెరుగుదలకు ఇంధన మార్కెట్లలోని అస్థిరతే ప్రధాన కారణం. ఇరాన్పై అమెరికా నేతృత్వంలోని సంఘర్షణ పెరగడంతో, Strait of Hormuz పై టెహ్రాన్ నియంత్రణ పెరగడం వల్ల పెట్రోల్ మరియు చమురు ధరలు పెరిగాయి. అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య ప్రాథమిక శాంతి ఒప్పందం వల్ల చమురు ధరలు స్థిరపడటం ప్రారంభమైనప్పటికీ, వినియోగదారుల ఖర్చులపై దీని తక్షణ ప్రభావం ఇప్పటికే కనిపిస్తోంది.
వస్తువులు మరియు సేవల మధ్య పోరాటం
ఇంధన ధరలు ప్రధాన కారణమైనప్పటికీ, ఆర్థికవేత్తలు అస్థిరమైన ఆహారం మరియు ఇంధన భాగాలను మినహాయించి, "కోర్" (core) PCEని నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. మే నెలలో కోర్ PCE నెలవారీ ప్రాతిపదికన 0.3% పెరిగింది, ఇది ఏప్రిల్లో నమోదైన 3.3% వార్షిక పెరుగుదల కంటే స్వల్పంగా ఎక్కువ.
సేవల ద్రవ్యోల్బణం ప్రస్తుతం వస్తువుల ద్రవ్యోల్బణం కంటే వేగంగా పెరుగుతుండటం విధానకర్తలకు ప్రధాన ఆందోళనగా మారింది. BMO క్యాపిటల్ మార్కెట్స్లో చీఫ్ యూఎస్ ఎకనామిస్ట్ స్కాట్ అండర్సన్ మాట్లాడుతూ, ఇంధన ధరలు తగ్గినా సేవల ద్రవ్యోల్బణం సులభంగా అదుపులోకి రాదని పేర్కొన్నారు. దీనివల్ల ఫెడరల్ రిజర్వ్లో "హాక్స్" (అధిక వడ్డీ రేట్లను కోరుకునేవారు) మరియు "డోవ్స్" (తక్కువ వడ్డీ రేట్లను కోరుకునేవారు) మధ్య పోరాటం తీవ్రంగా కొనసాగుతుందని ఆయన సూచించారు.
వినియోగదారుల స్థితిస్థాపకత మరియు వ్యాపార పెట్టుబడులు
జీవన వ్యయం పెరుగుతున్నప్పటికీ, అమెరికా వినియోగదారుల ఖర్చు మే నెలలో 0.7% పెరిగి ఊహించని బలాన్ని ప్రదర్శించింది. పన్ను రీఫండ్లు మరియు ఇటీవలి స్టాక్ మార్కెట్ వృద్ధి వల్ల ఈ స్థితిస్థాపకత కనిపిస్తోంది, అయితే తగ్గుతున్న పొదుపు మరియు వేతన వృద్ధి కంటే ద్రవ్యోల్బణం వేగంగా పెరగడం వల్ల మూడవ త్రైమాసికంలో ఖర్చుల తగ్గింపుకు దారితీయవచ్చని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.
కార్పొరేట్ పరంగా, వ్యాపార వ్యయం కోలుకుంటున్న సంకేతాలను చూపుతోంది. మే నెలలో నాన్-డిఫెన్స్ క్యాపిటల్ గుడ్స్ ఆర్డర్లు (విమానాలను మినహాయించి) 1.6% పెరిగాయి. ముఖ్యంగా, ఈ వృద్ధిలో ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) విప్లవం కీలక పాత్ర పోషిస్తోంది; మెమరీ చిప్స్, కంప్యూటర్లు మరియు ఇన్ఫర్మేషన్ ప్రాసెసింగ్ పరికరాలకు పెరుగుతున్న డిమాండ్, మధ్యప్రాచ్య ఉద్రిక్తతల వల్ల తయారీ రంగం ఎదుర్కొంటున్న నష్టాన్ని కొంతవరకు భర్తీ చేస్తోంది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధానంపై ప్రభావం
ఫెడరల్ రిజర్వ్ ప్రస్తుతం తన బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటును 3.50%-3.75% పరిధిలో ఉంచింది. అయితే, ద్రవ్యోల్బణం ఫెడరల్ లక్ష్యమైన 2% కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉండటంతో, మార్కెట్ వర్గ들은 చర్యల కోసం సిద్ధమవుతున్నాయి. CME గ్రూప్ యొక్క FedWatch టూల్ ప్రకారం, సెప్టెంబర్ 15-16 సమావేశంలో వడ్డీ రేట్ల పెంపునకు సుమారు 80% అవకాశం ఉందని ఆర్థిక మార్కెట్లు భావిస్తున్నాయి.
ముఖ్య అంశాలు
- ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుదల: మధ్యప్రాచ్య ఉద్రిక్తతలకు సంబంధించిన ఇంధన ధరల వల్ల మే నెలలో అమెరికా PCE ద్రవ్యోల్బణం వార్షికంగా 4.1%కి పెరిగింది, ఇది మూడు సంవత్సరాలలో అత్యధిక స్థాయి.
- ఫెడ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపు అవకాశం: నిరంతర ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి సెప్టెంబర్లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను పెంచే అవకాశం 80% ఉందని మార్కెట్లు అంచనా వేస్తున్నాయి.
- AI-ఆధారిత వ్యాపార వృద్ధి: ఆర్థిక ఒత్తిళ్లు ఉన్నప్పటికీ, AIకి సంబంధించిన సాంకేతికత మరియు ఎలక్ట్రానిక్ ఉత్పత్తులలో వ్యాపార పెట్టుబడులు క్యాపిటల్ గుడ్స్ ఆర్డర్లను పెంచడంలో సహాయపడుతున్నాయి.