Lembaga SEBI Akan Mempertimbangkan Pengenalan Semula Pembelian Balik Pasaran Terbuka Jumaat Ini

Lembaga Sekuriti dan Bursa India (SEBI) bersedia untuk mengadakan mesyuarat pada Jumaat ini bagi membincangkan beberapa cadangan penting yang dirangka untuk meningkatkan kecekapan dan kecairan pasaran. Agenda tersebut memfokuskan kepada penyelarasan tindakan korporat, mempercepatkan pelancaran dana, dan mengurangkan kekangan operasi bagi syarikat pengurusan aset.

Menghidupkan Semula Pembelian Balik Pasaran Terbuka dengan Garis Masa yang Lebih Pantas

Fokus utama mesyuarat lembaga akan datang adalah cadangan untuk memperkenalkan semula pembelian balik saham melalui pasaran terbuka menerusi bursa saham. Langkah ini bertujuan untuk menyediakan alat yang lebih fleksibel bagi syarikat untuk memulangkan nilai kepada pemegang saham sambil memastikan kecairan pasaran.

Bagi mengelakkan tempoh pelaksanaan yang berlarutan, SEBI telah mencadangkan pengurangan garis masa yang ketara. Di bawah rangka kerja baharu, pembelian balik pasaran terbuka diwajibkan untuk diselesaikan dalam tempoh 66 hari bekerja dari tarikh tawaran dibuka. Ini merupakan peralihan drastik daripada rangka kerja kawal selia sebelum ini, yang membenarkan syarikat tempoh sehingga enam bulan untuk melengkapkan proses tersebut. Walau bagaimanapun, SEBI berhasrat untuk mengekalkan disiplin semasa dengan mengekalkan keperluan bahawa syarikat mesti menggunakan sekurang-kurangnya 40 peratus daripada jumlah pembelian balik yang diperuntukkan dalam separuh pertama tempoh tawaran.

Pengumpulan Dana AIF yang Lebih Pantas melalui Mekanisme GARUDA

Dalam usaha untuk memperkasakan ekosistem Dana Pelaburan Alternatif (AIF), lembaga tersebut akan mempertimbangkan pengenalan mekanisme saluran hijau baharu yang bertajuk GARUDA (Green-Channel: AIF Rollout Upon Document Acknowledgement).

Pada masa ini, AIF menghadapi tempoh menunggu selama 30 hari selepas memfailkan memorandum penempatan (PPM) mereka sebelum mereka boleh memulakan pengumpulan dana. Mekanisme GARUDA bertujuan untuk memendekkan garis masa ini secara signifikan, membolehkan dana memulakan pengumpulan dana dalam masa hanya 10 hari bekerja selepas pemfailan. Dengan menyelaraskan pemprosesan PPM, SEBI berhasrat untuk memudahkan kitaran hayat pengumpulan dana bagi AIF dan meningkatkan kepantasan penggunaan modal dalam pasaran swasta.

Memperluas Had Pinjaman Intraday untuk Dana Amanah

Mesyuarat tersebut juga akan menangani cabaran operasi yang dihadapi oleh Syarikat Pengurusan Aset (AMC) berkaitan pengurusan aliran tunai. SEBI sedang mempertimbangkan cadangan untuk membenarkan dana amanah menggunakan talian pinjaman intraday untuk pelbagai keperluan yang lebih luas.

Pada masa ini, pinjaman intraday digunakan terutamanya untuk memenuhi pembayaran penebusan pemegang unit. Cadangan perubahan ini akan membolehkan AMC menggunakan talian kredit ini untuk menguruskan ketidakpadanan masa antara aliran masuk dan aliran keluar bagi tujuan kritikal yang lain. Ini termasuk penyelesaian dagangan (obligasi bayaran masuk), obligasi pertukaran asing (forex), pembayaran mark-to-market bagi kedudukan derivatif, dan pembayaran balik pinjaman sedia ada. Fleksibiliti ini dijangka akan menyediakan alat yang lebih teguh kepada pengurus dana untuk mengendalikan keperluan kecairan dan penyelesaian harian dengan cekap.

Intipati Utama

  • Pembelian Balik yang Dipercepatkan: SEBI mencadangkan pemendekan tempoh pembelian balik pasaran terbuka kepada 66 hari bekerja untuk meningkatkan kelajuan pelaksanaan.
  • Pelancaran AIF yang Dipermudah: Saluran hijau 'GARUDA' yang dicadangkan boleh mengurangkan masa menunggu pengumpulan dana untuk AIF daripada 30 hari kepada hanya 10 hari.
  • Kecairan Dana Amanah yang Dipertingkatkan: AMC mungkin akan dibenarkan untuk menggunakan pinjaman intraday bagi penyelesaian forex, margin derivatif, dan bayaran masuk dagangan, berbanding hanya untuk pembayaran penebusan.