Markten zullen verschuiven van geopolitiek lawaai naar winsten, aldus Devina Mehra

Terwijl de wereldwijde aandacht gericht blijft op mogelijke geopolitieke oplossingen, zoals de deal tussen Iran en de VS, staan de Indiase aandelenmarkten op het punt hun momentum te vinden via fundamentele drijfveren. Devina Mehra, oprichter en CMD van First Global, suggereert dat hoewel het verminderen van spanningen marktbelemmeringen kan wegnemen, de groei op de lange termijn zal worden bepaald door winsten, liquiditeit en een verbeterde marktbreedte.

Voorbij de geopolitieke volatiliteit

Een veelvoorkomende valkuil voor beleggers is het proberen te timen van de markt op basis van internationale conflicten. Mehra stelt dat historische gegevens over een periode van 125 jaar — inclusief twee wereldoorlogen en de aanslagen van 11 september — laten zien dat markten geopolitieke schokken uiteindelijk van zich afschudden. Hoewel schommelingen in de ruwe olieprijs een cruciale factor blijven voor India vanwege de directe impact op de bedrijfswinsten, waarschuwt Mehra tegen het opbouwen van beleggingsstrategieën rond onzekere geopolitieke uitkomsten. In plaats daarvan moet de focus blijven liggen op de onderliggende economische indicatoren en winsttrends.

Verbeterde marktbreedte en positieve indicatoren

Een van de meest significante verschuivingen in het huidige marktlandschap is de verbetering van de marktbreedte. Mehra merkt een scherp contrast op tussen de marktdynamiek van begin 2025 en het heden. Begin 2025 was, ondanks stijgende indices, de mediaan van de aandelenkoersen feitelijk gedaald, waarbij 40% van de aandelen met meer dan 10% was afgenomen.

Momenteel is de situatie in een gezonde richting "omgeslagen"; een meerderheid van de aandelen presteert nu beter dan de indices. Deze verbreding van de participatie suggereert een robuustere en duurzamere marktstructuur. Gezien het feit dat de indicatoren momenteel in de "positieve" zone vallen, adviseert Mehra beleggers om belegd te blijven binnen hun toegewezen aandelenallocaties, in plaats van te proberen de exacte timing te voorspellen.

Het gevaar van emotioneel beleggen en sentiment

Mehra waarschuwt dat het gedrag van beleggers vaak wordt gedreven door emoties die fungeren als "contra-indicatoren". Recente gegevens laten een nerveus sentiment zien onder Indiase beleggers, wat blijkt uit negatieve SIP-cijfers en een afname in het aantal nieuwe rekeningen. Historisch gezien hebben instroomcijfers in beleggingsfondsen de neiging om te pieken bij marktpieken en een dieptepunt te bereiken bij marktdips — precies het tegenovergestelde van rationeel gedrag.

"When you are panicking is when you need to remain in the market," Mehra emphasizes. She observes that the narrative has shifted from fund managers selling the "India growth story" eighteen months ago to a sudden, overwhelming focus on risks today. This extreme negativity often signals that future returns are likely to be above normal.

Rethinking Global Diversification

For those looking beyond India, Mehra stresses that true diversification goes far beyond simply buying US index funds or the "Magnificent Seven" tech stocks. She notes that the leadership in US markets has narrowed, and many of yesterday's winners are now underperforming.

Instead of chasing concentrated US themes, she advocates for a broader global approach. Her firm has moved from being underweight on the US to being overweight on Europe and China, while also adding exposure to markets like Malaysia and Mexico. She warns that global investing requires genuine expertise, cautioning against simplified schemes that fail to anticipate shifting market leadership.

Key Takeaways

• Focus on Fundamentals: Markets are likely to move away from geopolitical headlines to focus on earnings trends, liquidity cycles, and market breadth.
• Avoid Emotional Reactions: Investor sentiment is a contra indicator; periods of panic or negative SIP trends often precede periods of above-normal returns.
• True Diversification is Essential: Investing in the US is not equivalent to global diversification; investors should look toward broader markets like Europe, China, and emerging economies to mitigate risk.