Kikundi cha Shapoorji Pallonji Kinatafuta Ucheleweshaji wa Madeni Katika Kipindi cha Changamoto za Kufadhili Upya

Kikundi cha Shapoorji Pallonji (SP) kinakabiliana na vikwazo vikubwa vya ukwasi kinapotafuta ucheleweshaji mpya wa madeni makubwa. Shirika hili kwa sasa linajadiliana na wamiliki wa dhamana ili kuchelewesha malipo, jambo linaloonyesha shinikizo linaloongezeka la kufadhili upya madeni yake yenye faida kubwa (high-yield debt) katikati ya mabadiliko ya thamani za soko.

Kutafuta Ucheleweshaji kwa Goswami Infratech na Porteast

Kikundi cha SP kinajaribu kupata ridhaa kutoka kwa wamiliki wa dhamana ili kuchelewesha malipo ya dhamana za zero-coupon za ₹143 bilioni ($1.5 bilioni) zinazodaiwa na tawi lake, Goswami Infratech Pvt. Kikundi hicho kimetoa ada ya pointi 30 za msingi (30-basis point fee) ili kuhimiza idhini ya kuchelewesha kwa angalau mwezi mmoja baada ya tarehe ya mwisho ya malipo ya Juni 30.

Wakati huo huo, kikundi hicho kinatafuta kuchelewesha sharti muhimu la deni katika tawi lake la ufadhili, Porteast Investment. Ombi hilo linalenga kuhamisha tarehe muhimu ya mwisho kutoka Julai 15 hadi Septemba 30. Hii inafuatia ongezeko la muda la kikomo cha mkopo-dhidi-ya-thamani (LTV) mapema mwaka huu, ambacho kiliongezewa kutoka 34% hadi 40% kwa mkopo wa $3.4 bilioni uliopatikana mwezi Mei mwaka jana.

Mgogoro wa Dhamana: Athari ya Thamani ya Tata Sons

Majukumu ya madeni ya Goswami na Porteast yameunganishwa kikamilifu na hisa ya 18.4% ya Kikundi cha SP katika Tata Sons Pvt., kampuni mama isiyosajiliwa kwenye soko ya Tata Group. Dhamana hii imekuwa nyeti zaidi kutokana na kushuka kwa thamani katika soko pana.

Sehemu kubwa ya thamani ya Tata Sons imeunganishwa na umiliki wake katika Tata Consultancy Services (TCS). Kupanda na kushuka kwa bei hivi karibuni na uuzaji wa hisa za programu (software stocks) kumesababisha hisa za TCS kufanyiwa biashara karibu na kiwango cha chini zaidi cha miaka sita, jambo linaloathiri moja kwa moja thamani ya dhamana inayounga mkopo mkubwa wa Kikundi cha SP. Kushuka huku kwa thamani kumeongeza shinikizo kwenye uwezo wa kikundi hicho kutimiza ratiba za malipo kupitia ufadhili upya.

Madeni ya Faida Kubwa na Majadiliano na Wadai

Ugumu wa kifedha wa majadiliano haya unasisitizwa na faida kubwa (high yields) zinazohusika. Dhamana za zero-coupon za Goswami Infratech, ambazo zilikuwa sehemu ya mauzo makubwa zaidi ya madeni yenye faida kubwa nchini India mwaka 2023 kwa faida ya 18.75%, zimeona faida hiyo ikipanda hadi 21.75% huku deni kuu lililobaki likiwa ₹83.42 bilioni.

Deni la $3.4 bilioni lililopatikana na Porteast linajumuisha faida kubwa ya 19.75% na linamilikiwa na wadai wakuu wa kimataifa, wakiwemo Ares Management Corp., Cerberus Capital Management, Davidson Kempner Capital Management, Farallon Capital Management, na Deutsche Bank AG. Ingawa waajiri wengi wameripotiwa kuonyesha ridhaa yao kwa ucheleweshaji uliopendekezwa, Ares Management bado inajadiliana masharti, jambo linaloongeza hali ya kutokuwa na uhakika katika mpango wa ufadhili wa haraka wa kikundi hicho.

Mambo Muhimu ya Kuzingatia

• Maombi ya Ucheleweshaji wa Madeni: Kikundi cha SP kinatoa ada ya pointi 30 za msingi ili kuchelewesha malipo ya dhamana ya ₹143 bilioni ya Goswami Infratech na kutafuta kuchelewesha sharti muhimu la deni kwa Porteast Investment hadi Septemba 30.
• Unyonge wa Dhamana: Mikopo ya kikundi hicho inategemea hisa yake ya 18.4% katika Tata Sons, thamani ambayo kwa sasa inakabiliwa na shinikizo kutokana na kushuka kwa bei za hisa za TCS.
• Shinikizo la Kufadhili Upya: Licha ya majaribio ya kufadhili upya tangu mwishoni mwa mwaka jana, hati za faida kubwa zinaona ongezeko la faida, na wadai wakuu kama Ares Management bado wanamalizia masharti.