O juiz distrital dos EUA, Nicholas Garaufis, rejeitou na terça-feira a parte de fraude de valores mobiliários criminosa do caso contra o presidente do Adani Group, Gautam Adani, e seu filho, Sagar Adani, encerrando essas acusações com impedimento. A decisão encerra quase dois anos de processo sobre as acusações de fraude, mas mantém vivas outras duas alegações — violações da Lei de Práticas de Corrupção no Exterior (FCPA) e obstrução de justiça — aguardando novas ações do governo.

Raciocínio do Juiz

Garaufis listou obstáculos práticos que, em sua visão, tornaram um julgamento sobre as acusações de fraude insustentável:

  • Limites jurisdicionais – a maior parte da conduta descrita na denúncia ocorreu na Índia, não nos Estados Unidos.
  • Lacunas probatórias – o governo não conseguiu apresentar as provas necessárias para um julgamento de fraude de valores mobiliários.
  • Investigações indianas – as autoridades indianas já haviam examinado a suposta irregularidade, reduzindo a relevância de um processo nos EUA.
  • Nenhuma perda de investidores identificada – os promotores não conseguiram apontar uma perda específica sofrida por investidores dos EUA que satisfizesse o elemento de fraude.
  • Baixa probabilidade de julgamento – o departamento concluiu que, mesmo que o caso prosseguisse, as chances de condenação eram mínimas.

Diante desses obstáculos, o Departamento de Justiça solicitou a retirada do caso após uma "revisão extensiva". O juiz aceitou o pedido e arquivou as acusações de conspiração e fraude eletrônica, bem como a acusação de fraude de valores mobiliários subjacente, com impedimento — o que significa que o governo não pode apresentar as mesmas acusações novamente.

O que permanece em pauta

O arquivamento deixou duas acusações separadas intactas:

  • Violação da Lei de Práticas de Corrupção no Exterior (FCPA) – a FCPA proíbe que pessoas e empresas dos EUA subornem funcionários estrangeiros. A denúncia alegava que executivos do Adani Group pagaram cerca de US$ 265 milhões em subornos a autoridades indianas para garantir contratos de energia solar.
  • Obstrução de justiça – os promotores afirmam que os réus interferiram na investigação do governo.

Garaufis adiou as decisões sobre essas acusações, observando que o governo ainda deve cumprir requisitos legais específicos antes de prosseguir. Até que o Departamento de Justiça satisfaça esses requisitos, as alegações de FCPA e obstrução permanecem pendentes.

Implicações mais amplas

  • Danos à reputação – mesmo sem uma condenação, as acusações persistentes mantêm o grupo sob os holofotes de investidores e reguladores em todo o mundo.

O lado civil da saga também foi concluído recentemente. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA obteve uma liminar permanente contra Gautam Adani por violações específicas das leis de valores mobiliários, embora ele não tenha admitido qualquer irregularidade. Esse acordo mostra que o Adani Group ainda enfrenta obrigações de conformidade sob a lei dos EUA.

O que acompanhar

  • Petições do governo sobre as acusações de FCPA e obstrução – o Departamento de Justiça deve apresentar uma queixa suplementar ou, de outra forma, superar os obstáculos processuais identificados pelo juiz.