El juez de distrito de EE. UU., Nicholas Garaufis, desestimó el martes la parte de fraude de valores penal del caso contra el presidente de Adani Group, Gautam Adani, y su hijo Sagar Adani, sellando esos cargos con perjuicio (with prejudice). El fallo pone fin a casi dos años de procesamiento por los cargos de fraude, pero deja vigentes otras dos acusaciones —violaciones de la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA) y obstrucción de la justicia— a la espera de nuevas acciones gubernamentales.

Razonamiento del juez

Garaufis enumeró obstáculos prácticos que, a su juicio, hacían insostenible un juicio sobre los cargos de fraude:

  • Límites jurisdiccionales – la mayor parte de la conducta descrita en la acusación ocurrió en la India, no en los Estados Unidos.
  • Lagunas probatorias – el gobierno no logró presentar las pruebas necesarias para un juicio por fraude de valores.
  • Investigaciones en la India – las autoridades indias ya habían examinado la presunta irregularidad, lo que reducía la relevancia de un proceso en EE. UU.
  • Sin pérdidas identificadas para los inversores – los fiscales no pudieron señalar una pérdida específica sufrida por inversores estadounidenses que satisficiera el elemento de fraude.
  • Baja probabilidad de juicio – el departamento concluyó que, incluso si el caso avanzaba, las probabilidades de una condena eran escasas.

Ante estos obstáculos, el Departamento de Justicia solicitó retirar el caso tras una "revisión exhaustiva". El juez aceptó la solicitud y desestimó los cargos de conspiración y fraude electrónico, así como el cargo subyacente de fraude de valores, con perjuicio, lo que significa que el gobierno no puede presentar las mismas acusaciones de nuevo.

Lo que permanece vigente

La desestimación dejó intactos dos cargos distintos:

  • Violación de la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero – la FCPA prohíbe que personas y empresas de EE. UU. sobornen a funcionarios extranjeros. La acusación alegaba que ejecutivos de Adani Group pagaron aproximadamente 265 millones de dólares en sobornos a funcionarios indios para asegurar contratos de energía solar.
  • Obstrucción de la justicia – los fiscales afirman que los acusados interfirieron en la investigación del gobierno.

Garaufis aplazó los fallos sobre esos cargos, señalando que el gobierno aún debe cumplir con requisitos legales específicos antes de poder proceder. Hasta que el Departamento de Justicia satisfaga esos requisitos, las acusaciones de la FCPA y de obstrucción permanecerán pendientes.

Implicaciones más amplias

  • Daño reputacional – incluso sin una condena, las acusaciones persistentes mantienen al grupo bajo el escrutinio de inversores y reguladores de todo el mundo.

La vertiente civil de la saga también concluyó recientemente. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) obtuvo un mandato judicial permanente contra Gautam Adani por violaciones específicas de las leyes de valores, aunque él no admitió ninguna irregularidad. Ese acuerdo demuestra que Adani Group aún enfrenta obligaciones de cumplimiento bajo la ley estadounidense.

A qué prestar atención

  • Presentaciones gubernamentales sobre los cargos de la FCPA y obstrucción – el Departamento de Justicia debe presentar una demanda complementaria o superar de otro modo los obstáculos procesales identificados por el juez.