Angel One ยุติการสอบสวนของ SEBI กรณีความบกพร่องในการตรวจสอบ AP ด้วยเงินจำนวน 42.8 ล้านรูปี

Angel One บริษัทโบรกเกอร์ชั้นนำ ได้ยุติกระบวนการพิจารณาตัดสินและไต่สวนที่ริเริ่มโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) โดยการชำระค่าธรรมเนียมเพื่อยุติข้อพิพาทจำนวน 42.8 ล้านรูปี การระงับข้อพิพาทครั้งนี้เป็นการจัดการกับข้อกังวลด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการกำกับดูแลตัวแทน (Authorised Persons หรือ APs) สองรายของบริษัท รวมถึงการละเมิดกฎระเบียบที่เกิดขึ้นตามมา

ความบกพร่องด้านกฎระเบียบในการกำกับดูแลตัวแทน (Authorised Persons)

กระบวนการของ SEBI มีสาเหตุมาจากข้อกล่าวหาที่ว่า Angel One ล้มเหลวในการตรวจสอบและกำกับดูแลกิจกรรมของตัวแทนเฉพาะรายสองราย ได้แก่ Deepankar Barman และ Nadella Srinivas Rao อย่างเพียงพอ โดยหน่วยงานกำกับดูแลได้ออกหนังสือแจ้งให้ชี้แจงเหตุผล (show-cause notices) ในเดือนพฤษภาคม 2025 โดยระบุว่าโบรกเกอร์รายนี้ล้มเหลวในการระบุและดำเนินการต่อการละเมิดกฎระเบียบหลายประการที่กระทำโดยตัวกลางเหล่านี้

การสืบสวนได้ชี้ให้เห็นถึงช่องว่างสำคัญในระบบการควบคุมภายในของ Angel One โดยตามรายงานของ SEBI บริษัทล้มเหลวในการตรวจพบกิจกรรมการจัดเก็บเงินโดยไม่ได้รับอนุญาต และไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบความถูกต้องเหมาะสม (due diligence) อย่างเพียงพอในระหว่างการตรวจสอบ นอกจากนี้ โบรกเกอร์ยังถูกระบุว่าล้มเหลวในการเข้าแทรกแซง แม้จะสังเกตเห็นรูปแบบการซื้อขายที่ผิดปกติซึ่งควรจะกระตุ้นให้เกิดการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลก็ตาม

การประพฤติผิดทางโซเชียลมีเดียและความผิดปกติในการซื้อขาย

องค์ประกอบสำคัญของการสืบสวนโดย SEBI เกี่ยวข้องกับพฤติกรรมของตัวแทนบนแพลตฟอร์มดิจิทัล โดยพบว่าหนึ่งใน AP ได้ดำเนินกิจกรรมบนโซเชียลมีเดียที่ไม่ได้รับอนุญาต ซึ่งรวมถึงการให้คำมั่นสัญญาที่ผิดกฎหมายเกี่ยวกับ "ผลตอบแทนที่รับประกัน" (assured returns) แก่ลูกค้าที่คาดหวัง นอกจากนี้ บุคคลดังกล่าวยังถูกกล่าวหาว่าดำเนินกิจกรรมการบริหารพอร์ตการลงทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต พร้อมทั้งใช้ชื่อแบรนด์และโลโก้ของ Angel One อย่างไม่เหมาะสมเพื่อสร้างความน่าเชื่อถือ

ในกรณีเฉพาะของ Nadella Srinivas Rao ทาง SEBI ได้ชี้ให้เห็นถึงความผิดปกติในการดำเนินงานที่ร้ายแรง โดยหน่วยงานกำกับดูแลระบุว่า Angel One ล้มเหลวในการดำเนินการตรวจสอบที่จำเป็น แม้จะมีการจัดเก็บเงินจำนวนมหาศาลและมีปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติอย่างมาก นอกจากนี้ ยังมีการตรวจพบสัญญาณเตือนทางเทคนิค (red flags) เมื่อพบว่ามีการส่งคำสั่งซื้อขายของลูกค้าหลายรายที่แตกต่างกันโดยใช้ที่อยู่ IP และ MAC address เดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงกระบวนการส่งคำสั่งแบบรวมศูนย์และอาจเป็นการดำเนินการที่ไม่ได้รับอนุญาต

การระงับข้อพิพาทโดยไม่มีการยอมรับหรือปฏิเสธความผิด

เพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว Angel One ได้ยื่นคำร้องขอประนีประนอมยอมความในปี 2025 ทั้งนี้ สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือบริษัทเลือกใช้วิธีนี้โดยไม่ได้ยอมรับหรือปฏิเสธข้อสรุปของหน่วยงานกำกับดูแล ภายหลังการหารือกับคณะกรรมการภายในของ SEBI บริษัทได้ตกลงยอมรับจำนวนเงินประนีประนอมที่ ₹4.28 crore

ข้อเสนอการประนีประนอมได้รับอนุมัติอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการที่ปรึกษาที่มีอำนาจสูง (High Powered Advisory Committee) ของ SEBI และคณะกรรมการสมาชิกประจำ (Whole Time Members) ภายหลังการชำระเงินจำนวนประนีประนอมเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2026 หน่วยงานกำกับดูแลได้ยุติกระบวนการพิจารณาตัดสินและไต่สวนอย่างเป็นทางการภายใต้กฎระเบียบว่าด้วยกระบวนการประนีประนอมยอมความของ SEBI (SEBI Settlement Proceedings Regulations)

สรุปประเด็นสำคัญ