Angel One ยอมความคดี SEBI ด้วยเงิน 4.28 สิบล้านรูปี จากความบกพร่องในการตรวจสอบ

Angel One บริษัทโบรกเกอร์ชั้นนำ ได้บรรลุข้อตกลงยอมความกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) เกี่ยวกับความบกพร่องในการปฏิบัติตามกฎระเบียบในการกำกับดูแลตัวแทนที่ได้รับอนุญาต (authorised persons) โดยบริษัทได้ชำระเงินค่าปรับจำนวน 4.28 สิบล้านรูปี เพื่อยุติกระบวนการพิจารณาและไต่สวนที่เริ่มโดยหน่วยงานกำกับดูแลตลาด

ความบกพร่องในการกำกับดูแลตัวแทนที่ได้รับอนุญาต

กระบวนการของ SEBI มุ่งเน้นไปที่ความล้มเหลวของบริษัทในการตรวจสอบและกำกับดูแลกิจกรรมของตัวแทนที่ได้รับอนุญาต (APs) สองราย ได้แก่ Deepankar Barman และ Nadella Srinivas Rao อย่างเพียงพอ ภายหลังจากมีการออกหนังสือชี้แจงเหตุผล (show-cause notices) ในเดือนพฤษภาคม 2025 หน่วยงานกำกับดูแลกล่าวหาว่า Angel One ล้มเหลวในการนำกลไกการตรวจสอบที่เข้มงวดมาใช้เพื่อระบุและดำเนินการต่อการละเมิดที่กระทำโดยตัวแทนเหล่านี้

การตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลเผยให้เห็นช่องว่างที่สำคัญในกระบวนการตรวจสอบความถูกต้อง (due diligence) ของโบรกเกอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SEBI กล่าวหาว่าบริษัทล้มเหลวในการตรวจพบกิจกรรมการระดมทุนที่ไม่ได้รับอนุญาต และไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบอย่างเพียงพอเพื่อระบุความผิดปกติ แม้ว่าจะสังเกตเห็นรูปแบบการซื้อขายที่ไม่สมเหตุสมผลที่เกี่ยวข้องกับ AP เหล่านี้ แต่มีรายงานว่าบริษัทไม่ได้ดำเนินมาตรการแก้ไขที่เหมาะสม

กิจกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตและการละเมิดผ่านโซเชียลมีเดีย

องค์ประกอบสำคัญของการสืบสวนโดย SEBI เกี่ยวข้องกับการใช้แบรนด์ในทางที่ผิดและการปฏิสัมพันธ์กับลูกค้าที่ไม่เหมาะสม โดยตัวแทนที่ได้รับอนุญาตรายหนึ่งถูกตรวจพบว่ามีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมบนโซเชียลมีเดียที่ไม่ได้รับอนุญาต ซึ่งรวมถึงการให้คำมั่นสัญญาที่ผิดกฎหมายเกี่ยวกับ "ผลตอบแทนที่แน่นอน" (assured returns) แก่นักลงทุนที่อาจสนใจ

นอกจากนี้ บุคคลดังกล่าวยังถูกกล่าวหาว่ามีส่วนเกี่ยวข้องกับบริการจัดการพอร์ตการลงทุนที่ไม่ได้รับอนุญาต ในขณะที่ใช้ชื่อแบรนด์และโลโก้ของ Angel One โดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างถูกต้อง การขาดการตรวจสอบกิจกรรมทางดิจิทัลนี้ได้เผยให้เห็นถึงช่องโหว่ที่สำคัญในกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (compliance framework) ของบริษัท เกี่ยวกับวิธีการที่ตัวแทนนำเสนอแบรนด์ต่อสาธารณะ

สัญญาณเตือนทางเทคนิคและความล้มเหลวในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

การสืบสวนเกี่ยวกับ Nadella Srinivas Rao ได้เปิดเผยให้เห็นถึงความผิดปกติทางเทคนิคเพิ่มเติม SEBI ระบุว่าบริษัทโบรกเกอร์ไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบที่จำเป็น แม้จะมีหลักฐานการระดมทุนจำนวนมากและปริมาณการซื้อขายที่ไม่สมเหตุสมผล ที่น่าตกใจคือ หน่วยงานกำกับดูแลได้ชี้ให้เห็นถึงกรณีที่มีการกล่าวหาว่าคำสั่งซื้อขายของลูกค้าหลายรายถูกส่งผ่านที่อยู่ IP และ MAC address เดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการปั่นตลาดหรือการจัดการบัญชีลูกค้าอย่างไม่ถูกต้อง

นอกจากนี้ SEBI ยังกล่าวหาว่าบุคคลที่ได้รับอนุญาต (authorised persons) ทั้งสองรายมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องผ่านโบรกเกอร์รายอื่น ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่ Angel One ไม่สามารถตรวจพบได้ผ่านระบบตรวจสอบที่มีอยู่

กระบวนการประนีประนอมยอมความ

เพื่อยุติเรื่องราวโดยไม่ต้องผ่านกระบวนการฟ้องร้องที่ยืดเยื้อ Angel One ได้ยื่นคำร้องขอประนีประนอมยอมความในปี 2025 ภายใต้เงื่อนไขของการประนีประนอมยอมความ บริษัทไม่ได้ยอมรับหรือปฏิเสธข้อค้นพบของหน่วยงานกำกับดูแล หลังจากผ่านการตรวจสอบโดยคณะกรรมการภายในของ SEBI และได้รับการอนุมัติต่อมาโดย High Powered Advisory Committee และคณะกรรมการชุด Whole Time Members บริษัทจึงตกลงยอมรับค่าปรับจำนวน ₹4.28 crore

บริษัทโบรกเกอร์ได้ชำระเงินค่าประนีประนอมยอมความเต็มจำนวนเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2026 ส่งผลให้กระบวนการพิจารณาตัดสินและกระบวนการไต่สวนสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการภายใต้ SEBI Settlement Proceedings Regulations

สรุปประเด็นสำคัญ