Angel One Settles SEBI Case for ₹4.28 Crore Over Monitoring Lapses

Leading brokerage firm Angel One has reached a settlement with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) regarding regulatory lapses in supervising its authorised persons. The company has paid a settlement amount of ₹4.28 crore to resolve adjudication and enquiry proceedings initiated by the market regulator.

Regulatory Lapses in Monitoring Authorised Persons

The SEBI proceedings centered on the company's failure to adequately monitor and supervise the activities of two specific authorised persons (APs), Deepankar Barman and Nadella Srinivas Rao. Following show-cause notices issued in May 2025, the regulator alleged that Angel One failed to implement robust oversight mechanisms to identify and act upon violations committed by these intermediaries.

The regulator's scrutiny revealed significant gaps in the brokerage's due diligence processes. Specifically, SEBI alleged that the firm failed to detect unauthorised fund collection activities and did not conduct sufficient inspections to identify irregularities. Despite observing disproportionate trading patterns associated with these APs, the company reportedly failed to take appropriate corrective measures.

Unauthorised Activities and Social Media Violations

A critical component of the SEBI investigation involved the misuse of the brand and improper client engagement. One of the authorised persons was flagged for engaging in unauthorised social media activities, which included making illegal promises of "assured returns" to potential investors.

Furthermore, the individual was allegedly involved in unauthorised portfolio management services while using the Angel One brand name and logo without proper authorization. This lack of scrutiny over digital activities highlighted a significant loophole in the firm's compliance framework regarding how its intermediaries represent the brand in the public domain.

Technical Red Flags and Compliance Failures

تحقیقات در مورد Nadella Srinivas Rao ناهنجاری‌های فنی بیشتری را آشکار کرد. SEBI خاطرنشان کرد که این کارگزاری با وجود شواهدی مبنی بر جمع‌آوری وجوه در مقیاس بزرگ و حجم‌های معاملاتی نامتناسب، در انجام بازرسی‌های لازم ناکام مانده است. به شکلی نگران‌کننده، نهاد ناظر به مواردی اشاره کرد که در آن‌ها ادعا شده است چندین سفارش مشتری از طریق آدرس‌های IP و MAC یکسان ثبت شده‌اند، که نشان‌دهنده احتمال دستکاری یا مدیریت غیرمنظم حساب‌های مشتریان است.

علاوه بر این، SEBI ادعا کرد که هر دو فرد مجاز به‌طور فعال از طریق سایر کارگزاران بورس در حال معامله بودند؛ واقعیتی که Angel One نتوانست از طریق سیستم‌های نظارتی موجود خود آن را شناسایی کند.

فرآیند تسویه

برای حل و فصل این موضوع بدون درگیر شدن در دادخواهی‌های طولانی‌مدت، Angel One در سال ۲۰۲۵ درخواست‌های تسویه را ارائه کرد. طبق شرایط تسویه، شرکت یافته‌های نهاد ناظر را تأیید یا تکذیب نکرد. پس از بررسی توسط کمیته داخلی SEBI و تأیید متعاقب توسط کمیته مشورتی عالی‌رتبه و هیئتی از اعضای تمام‌وقت، شرکت با جریمه ۴.۲۸ کرور روپیه موافقت کرد.

این کارگزاری کل مبلغ تسویه را در ۲۲ می ۲۰۲۶ پرداخت کرد که منجر به پایان رسمی پروسه‌های رسیدگی و تحقیق تحت مقررات رسیدگی به تسویه SEBI شد.

نکات کلیدی