મોનિટરિંગમાં ખામીઓને કારણે Angel One એ ₹4.28 કરોડમાં SEBI કેસનો નિકાલ કર્યો

અગ્રણી બ્રોકરેજ ફર્મ Angel One એ તેના અધિકૃત વ્યક્તિઓ (authorised persons) ના દેખરેખમાં નિયમનકારી ખામીઓ અંગે સેબી (SEBI) સાથે સમાધાન કર્યું છે. માર્કેટ રેગ્યુલેટર દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલી એડજ્યુડિકેશન અને તપાસની કાર્યવાહીનો નિકાલ કરવા માટે કંપનીએ ₹4.28 કરોડની સમાધાન રકમ ચૂકવી છે.

અધિકૃત વ્યક્તિઓના મોનિટરિંગમાં નિયમનકારી ખામીઓ

SEBI ની કાર્યવાહી કંપની દ્વારા બે ચોક્કસ અધિકૃત વ્યક્તિઓ (APs), દીપાંકર બરમન અને નડેલા શ્રીનિવાસ રાવની પ્રવૃત્તિઓ પર પૂરતું મોનિટરિંગ અને દેખરેખ રાખવામાં નિષ્ફળતા પર કેન્દ્રિત હતી. મે 2025 માં જારી કરાયેલ કારણ દર્શાવો નોટિસ (show-cause notices) પછી, રેગ્યુલેટરે આક્ષેપ કર્યો હતો કે Angel One આ વચેટિયાઓ દ્વારા કરવામાં આવેલા ઉલ્લંઘનોને ઓળખવા અને તેના પર પગલાં લેવા માટે મજબૂત દેખરેખ પદ્ધતિઓ અમલમાં મૂકવામાં નિષ્ફળ રહી છે.

રેગ્યુલેટરની તપાસમાં બ્રોકરેજની ડ્યુ ડિલિજન્સ (due diligence) પ્રક્રિયાઓમાં નોંધપાત્ર ખામીઓ જોવા મળી હતી. ખાસ કરીને, SEBI એ આક્ષેપ કર્યો હતો કે કંપની અનધિકૃત ભંડોળ એકત્ર કરવાની પ્રવૃત્તિઓને શોધવામાં નિષ્ફળ રહી છે અને અનિયમિતતાઓને ઓળખવા માટે પૂરતી તપાસ કરી નથી. આ APs સાથે સંકળાયેલા અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ પેટર્ન જોવા છતાં, કંપનીએ યોગ્ય સુધારાત્મક પગલાં લેવામાં નિષ્ફળતા દર્શાવી હોવાનું કહેવાય છે.

અનધિકૃત પ્રવૃત્તિઓ અને સોશિયલ મીડિયાના ઉલ્લંઘનો

SEBI ની તપાસનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ બ્રાન્ડનો દુરુપયોગ અને ગ્રાહકો સાથે અયોગ્ય જોડાણ સાથે સંબંધિત હતો. એક અધિકૃત વ્યક્તિ અનધિકૃત સોશિયલ મીડિયા પ્રવૃત્તિઓમાં સામેલ હોવા બદલ ચિહ્નિત કરવામાં આવી હતી, જેમાં સંભવિત રોકાણકારોને "ખાતરીપૂર્વક વળતર" (assured returns) આપવાના ગેરકાયદેસર વચનો આપવાનો સમાવેશ થતો હતો.

વધુમાં, તે વ્યક્તિ યોગ્ય અધિકૃતતા વિના Angel One બ્રાન્ડનું નામ અને લોગોનો ઉપયોગ કરીને અનધિકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓમાં સામેલ હોવાનો આક્ષેપ છે. ડિજિટલ પ્રવૃત્તિઓ પર દેખરેખના અભાવે કંપનીના કમ્પ્લાયન્સ ફ્રેમવર્કમાં એક મોટી ખામીને ઉજાગર કરી છે કે તેના વચેટિયાઓ જાહેર ક્ષેત્રમાં બ્રાન્ડનું પ્રતિનિધિત્વ કેવી રીતે કરે છે.

ટેકનિકલ રેડ ફ્લેગ્સ અને કમ્પ્લાયન્સ નિષ્ફળતાઓ

નડેલા શ્રીનિવાસ રાવની તપાસમાં વધુ તકનીકી અનિયમિતતાઓ બહાર આવી છે. SEBI એ નોંધ્યું હતું કે મોટા પાયે ભંડોળ એકત્રિત કરવા અને અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ ના પુરાવા હોવા છતાં બ્રોકરેજ જરૂરી નિરીક્ષણો કરવામાં નિષ્ફળ રહ્યું હતું. ચિંતાજનક રીતે, રેગ્યુલેટરે એવા કિસ્સાઓ તરફ ધ્યાન દોર્યું છે જ્યાં કથિત રીતે એક જ IP અને MAC એડ્રેસ દ્વારા અનેક ક્લાયન્ટ ઓર્ડર આપવામાં આવ્યા હતા, જે ક્લાયન્ટના ખાતાઓમાં સંભવિત હેરાફેરી અથવા અનિયમિત વ્યવહાર સૂચવે છે.

વધુમાં, SEBI એ આક્ષેપ કર્યો હતો કે બંને અધિકૃત વ્યક્તિઓ અન્ય સ્ટોકબ્રોકર્સ દ્વારા સક્રિયપણે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હતા—એક એવું તથ્ય જેને Angel One તેના હાલના મોનિટરિંગ સિસ્ટમ દ્વારા ઓળખવામાં નિષ્ફળ રહ્યું હતું.

સેટલમેન્ટ પ્રક્રિયા

લાંબા સમય સુધી ચાલતી કાનૂની લડાઈ વિના આ બાબતનો ઉકેલ લાવવા માટે, Angel One એ 2025 માં સેટલમેન્ટ અરજીઓ દાખલ કરી હતી. સેટલમેન્ટની શરતો હેઠળ, કંપનીએ રેગ્યુલેટરના તારણોનો સ્વીકાર કર્યો નથી કે તેનો ઇનકાર કર્યો નથી. SEBI ની ઇન્ટરનલ કમિટી દ્વારા સમીક્ષા અને ત્યારબાદ હાઈ પાવર્ડ એડવાઇઝરી કમિટી અને હોલ ટાઈમ મેમ્બર્સના પેનલ દ્વારા મંજૂરી મળ્યા બાદ, કંપની ₹4.28 કરોડના દંડ માટે સંમત થઈ હતી.

બ્રોકરેજે 22 મે, 2026 ના રોજ સેટલમેન્ટની સંપૂર્ણ રકમ ચૂકવી દીધી હતી, જેનાથી SEBI સેટલમેન્ટ પ્રોસીડિંગ્સ રેગ્યુલેશન હેઠળ એડજ્યુડિકેશન અને તપાસની કાર્યવાહીનું ઔપચારિક નિકાલ કરવામાં આવ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ