கண்காணிப்பு குறைபாடுகள் காரணமாக ₹4.28 கோடிக்கு SEBI வழக்கை முடிவுக்குக் கொண்டுவருகிறது Angel One

முன்னணி புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Angel One, தனது அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களை (authorised persons) மேற்பார்வையிடுவதில் ஏற்பட்ட ஒழுங்குமுறை குறைபாடுகள் தொடர்பாக இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்துடன் (SEBI) ஒரு சமரசத்தை எட்டியுள்ளது. சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தால் தொடங்கப்பட்ட நீதிமுறை மற்றும் விசாரணை நடவடிக்கைகளைத் தீர்ப்பதற்காக, நிறுவனம் ₹4.28 கோடி சமரசத் தொகையைச் செலுத்தியுள்ளது.

அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களைக் கண்காணிப்பதில் ஏற்பட்ட ஒழுங்குமுறை குறைபாடுகள்

SEBI நடவடிக்கையானது, தீபங்கர் பார்மன் (Deepankar Barman) மற்றும் நதேலா ஸ்ரீனிவாஸ் ராவ் (Nadella Srinivas Rao) ஆகிய இரு குறிப்பிட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களின் (APs) செயல்பாடுகளைத் தகுந்த முறையில் கண்காணிக்கவும் மேற்பார்வையிடவும் நிறுவனம் தவறியது என்பதன் அடிப்படையில் அமைந்திருந்தது. மே 2025 இல் வழங்கப்பட்ட விளக்கம் கோரும் நோட்டீஸ்களுக்குப் பிறகு, இந்த இடைத்தரகர்களால் செய்யப்பட்ட விதிமீறல்களைக் கண்டறிந்து நடவடிக்கை எடுக்க வலுவான மேற்பார்வை வழிமுறைகளைச் செயல்படுத்த Angel One தவறிவிட்டதாக ஒழுங்குமுறை ஆணையம் குற்றம் சாட்டியது.

புரோக்கரேஜ் நிறுவனத்தின் உரிய ஆய்வு (due diligence) செயல்முறைகளில் குறிப்பிடத்தக்க இடைவெளிகள் இருப்பதை ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் ஆய்வு வெளிப்படுத்தியது. குறிப்பாக, அங்கீகரிக்கப்படாத நிதி வசூல் நடவடிக்கைகளைக் கண்டறிவதிலும், முறைகேடுகளைக் கண்டறிய போதுமான ஆய்வுகளை மேற்கொள்ளுவதிலும் நிறுவனம் தவறிவிட்டதாக SEBI குற்றம் சாட்டியது. இந்த AP-களுடன் தொடர்புடைய விகிதாச்சாரமற்ற வர்த்தக முறைகளைக் கவனித்த போதிலும், நிறுவனம் உரிய திருத்த நடவடிக்கைகளை எடுக்கத் தவறிவிட்டதாகக் கூறப்படுகிறது.

அங்கீகரிக்கப்படாத செயல்பாடுகள் மற்றும் சமூக ஊடக விதிமீறல்கள்

SEBI விசாரணையின் ஒரு முக்கியப் பகுதியாக, பிராண்டைத் தவறாகப் பயன்படுத்துதல் மற்றும் முறையற்ற வாடிக்கையாளர் ஈடுபாடு ஆகியவை இருந்தன. அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களில் ஒருவர், அங்கீகரிக்கப்படாத சமூக ஊடகச் செயல்பாடுகளில் ஈடுபட்டதற்காகக் கண்டறியப்பட்டார்; இதில் சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கு "உறுதிசெய்யப்பட்ட வருவாய்" (assured returns) குறித்த சட்டவிரோத வாக்குறுதிகளை அளிப்பதும் அடங்கும்.

மேலும், அந்த நபர் முறையான அனுமதியின்றி Angel One பிராண்ட் பெயர் மற்றும் லோகோவைத் தொடர்ந்து, அங்கீகரிக்கப்படாத போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளில் (portfolio management services) ஈடுபட்டதாகக் குற்றம் சாட்டப்பட்டுள்ளது. டிஜிட்டல் செயல்பாடுகள் மீதான இத்தகைய ஆய்வின்மை, நிறுவனத்தின் இடைத்தரகர்கள் பொதுவெளியில் பிராண்டை எவ்வாறு பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறார்கள் என்பது குறித்த நிறுவனத்தின் இணக்கக் கட்டமைப்பில் (compliance framework) உள்ள ஒரு குறிப்பிடத்தக்க ஓட்டையை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டியது.

தொழில்நுட்ப எச்சரிக்கை குறிகள் மற்றும் இணக்கத் தோல்விகள்

நதேலா ஸ்ரீனிவாஸ் ராவ் மீதான விசாரணை மேலும் பல தொழில்நுட்ப முறைகேடுகளை வெளிப்படுத்தியது. பெருமளவிலான நிதி வசூல் மற்றும் விகிதாச்சாரமற்ற வர்த்தக அளவுகள் குறித்த ஆதாரங்கள் இருந்தபோதிலும், அந்த புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் தேவையான ஆய்வுகளை மேற்கொள்ளத் தவறிவிட்டதாக SEBI குறிப்பிட்டது. அதிர்ச்சியளிக்கும் வகையில், பல வாடிக்கையாளர் ஆர்டர்கள் ஒரே IP மற்றும் MAC முகவரிகள் மூலம் வைக்கப்பட்டதாகக் கூறப்படும் நிகழ்வுகளை ஒழுங்குமுறை ஆணையம் சுட்டிக்காட்டியுள்ளது; இது வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் முறையற்ற கையாளுதல் அல்லது முறையற்ற செயல்பாடுகள் நடந்திருக்கலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது.

மேலும், அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்கள் இருவருமே பிற பங்குத் தரகர்கள் மூலம் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்து வந்ததாக SEBI குற்றம் சாட்டியது—இந்த உண்மையை Angel One தனது தற்போதைய கண்காணிப்பு அமைப்புகள் மூலம் கண்டறியத் தவறிவிட்டது.

தீர்வு செயல்முறை

நீண்டகால வழக்குத் தொடர்வதைத் தவிர்க்க, Angel One 2025 இல் தீர்வு விண்ணப்பங்களைத் தாக்கல் செய்தது. தீர்வின் நிபந்தனைகளின் கீழ், ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் கண்டுபிடிப்புகளை நிறுவனம் ஒப்புக்கொள்ளவோ அல்லது மறுக்கவோ இல்லை. SEBI-இன் உள் குழுவின் ஆய்வு மற்றும் அதனைத் தொடர்ந்து உயர் அதிகார ஆலோசனைக் குழு (High Powered Advisory Committee) மற்றும் முழுநேர உறுப்பினர்களின் குழுவின் ஒப்புதலுக்குப் பிறகு, நிறுவனம் ₹4.28 கோடி அபராதத்தை ஏற்க ஒப்புக்கொண்டது.

அந்த புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் மே 22, 2026 அன்று முழுத் தீர்வுத் தொகையையும் செலுத்தியது, இதன் மூலம் SEBI தீர்வு நடைமுறை விதிமுறைகளின் (SEBI Settlement Proceedings Regulations) கீழ் நீதிமுறை மற்றும் விசாரணை நடவடிக்கைகள் முறையாக முடிவுக்கு வந்தன.

முக்கியக் குறிப்புகள்