கண்காணிப்பு குறைபாடுகள் குறித்த SEBI விசாரணையை முடிவுக்குக் கொண்டுவந்த Angel One; ₹4.28 கோடி செலுத்தியது

முன்னணி புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Angel One, இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்துடன் (SEBI) நிலுவையில் இருந்த சட்டப் போராட்டத்தை ₹4.28 கோடி தீர்வுத் தொகையைச் செலுத்தித் தீர்த்துள்ளது. நிறுவனத்தின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களை (APs) மேற்பார்வையிடுவதில் ஏற்பட்ட தோல்வி குறித்த நீதிமுறை மற்றும் விசாரணை நடவடிக்கைகளுக்கு இந்தத் தீர்வு முற்றுப்புள்ளி வைக்கிறது.

SEBI குற்றச்சாட்டுகளின் விவரங்கள்

Deepankar Barman மற்றும் Nadella Srinivas Rao ஆகிய இரு குறிப்பிட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களின் செயல்பாடுகளை Angel One போதுமான அளவு கண்காணிக்கவும் மேற்பார்வையிடவும் தவறிவிட்டது என்ற குற்றச்சாட்டுகளின் அடிப்படையில் இந்த ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள் தொடங்கப்பட்டன. புரோக்கரேஜின் மேற்பார்வை வழிமுறைகளில் இருந்த குறிப்பிடத்தக்க இடைவெளிகளைச் சுட்டிக்காட்டி, SEBI மே 2025 இல் விளக்கம் கோரும் நோட்டீஸ்களை (show-cause notices) வழங்கியிருந்தது.

அங்கீகரிக்கப்படாத நிதி சேகரிப்பு நடவடிக்கைகளைக் கண்டறியத் தவறியதோடு, ஆய்வுகளின் போது தேவையான உரிய ஆய்வுகளை (due diligence) மேற்கொள்ளவில்லை என்றும் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் குற்றம் சாட்டியது. மேலும், இந்த அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களால் காட்டப்பட்ட விகிதாச்சாரமற்ற வர்த்தக முறைகளைக் கண்டறிந்தும், அதன் அடிப்படையில் நடவடிக்கை எடுக்கத் தவறியதற்காகவும் புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் சுட்டிக்காட்டப்பட்டது; இத்தகைய முறைகள் நிறுவனத்தின் உள்முறை எச்சரிக்கைகளை (internal red flags) முன்னெச்சரிக்கையாகத் தூண்டியிருக்க வேண்டும்.

சமூக ஊடக மற்றும் டிஜிட்டல் ஆய்வில் ஏற்பட்ட தோல்விகள்

SEBI விசாரணையின் ஒரு முக்கியமான அம்சம் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களின் டிஜிட்டல் நடத்தை தொடர்பானது. குறிப்பாக, ஒரு நபரின் அங்கீகரிக்கப்படாத சமூக ஊடகச் செயல்பாடுகளை Angel One போதுமான அளவு ஆய்வு செய்யவில்லை என்று ஒழுங்குமுறை ஆணையம் குற்றம் சாட்டியது.

இந்தச் செயல்பாடுகளில், சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களுக்கு "உறுதிசெய்யப்பட்ட வருமானம்" (assured returns) தருவதாக வாக்குறுதி அளிப்பது மற்றும் அங்கீகரிக்கப்படாத போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளில் ஈடுபடுவது ஆகியவை அடங்கும் என்று கூறப்படுகிறது. மிகவும் கவலைக்குரிய விஷயம் என்னவென்றால், இந்த அங்கீகரிக்கப்படாத நடைமுறைகளுக்கு நம்பகத்தன்மையைக் கொடுப்பதற்காக, அந்த நபர்கள் Angel One பிராண்ட் பெயர் மற்றும் லோகோவை பயன்படுத்தியதாகக் கூறப்படுகிறது.

தொழில்நுட்ப மற்றும் இணக்கச் சிக்கல்கள்

Nadella Srinivas Rao மீதான விசாரணையில் குறிப்பிட்ட தொழில்நுட்ப முறைகேடுகள் வெளி 드러ந்துள்ளன. அதிக அளவிலான நிதி சேகரிப்பு மற்றும் விகிதாச்சாரமற்ற வர்த்தக அளவுகள் இருந்தபோதிலும், முறையான ஆய்வுகளை மேற்கொள்ள புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் தவறிவிட்டதாக SEBI குறிப்பிட்டுள்ளது. மேலும், பல வாடிக்கையாளர்களுக்கான ஆர்டர்கள் ஒரே IP மற்றும் MAC முகவரிகள் மூலம் வழங்கப்பட்ட நிகழ்வுகளையும் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் கண்டறிந்துள்ளது—இது தரப்படுத்தப்பட்ட இணக்க நெறிமுறைகளின் (compliance protocols) குறிப்பிடத்தக்க மீறலாகும்.

கூடுதலாக, இரண்டு அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களும் பிற பங்குத் தரகர்கள் (stockbrokers) மூலம் வர்த்தகம் செய்திருப்பது கண்டறியப்பட்டது; இந்த உண்மையை Angel One தனது கண்காணிப்பு அமைப்புகள் மூலம் கண்டறியத் தவறிவிட்டதாகக் கூறப்படுகிறது.

குற்றத்தை ஒப்புக்கொள்ளாமல் மேற்கொள்ளப்பட்ட தீர்வு

இந்த விவகாரத்தைத் தீர்க்க, Angel One 2025-இல் சமரச விண்ணப்பங்களைத் தாக்கல் செய்தது. வழக்கமான ஒழுங்குமுறை நடைமுறைகளின்படி, ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் கண்டுபிடிப்புகளை ஒப்புக்கொள்ளாமலோ அல்லது மறுக்காமலோ, இந்த நடவடிக்கைகளைத் தீர்க்க நிறுவனம் முடிவு செய்தது.

SEBI-இன் உள்வட்டக் குழுவுடன் (Internal Committee) நடத்திய ஆலோசனைகளுக்குப் பிறகு, இந்தச் சமரசத் திட்டம் உயர் அதிகார ஆலோசனைக் குழு (High Powered Advisory Committee) மற்றும் முழுநேர உறுப்பினர்களின் குழுவால் அங்கீகரிக்கப்பட்டது. Angel One மே 22, 2026 அன்று ₹4.28 கோடி சமரசக் கட்டணத்தைச் செலுத்தியது, இது SEBI சமரச நடைமுறை விதிமுறைகளின் (SEBI Settlement Proceedings Regulations) கீழ் விசாரணை நடவடிக்கைகளை முறைப்படி முடிவுக்குக் கொண்டு வந்தது.

முக்கிய அம்சங்கள்