મોનિટરિંગમાં ખામીઓને કારણે એન્જલ વન (Angel One) એ SEBI ની તપાસનો નિકાલ કર્યો; ₹4.28 કરોડ ચૂકવ્યા

અગ્રણી બ્રોકરેજ ફર્મ Angel One એ ₹4.28 કરોડની પતાવટની રકમ ચૂકવીને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) સાથેના તેના કાનૂની વિવાદનો નિકાલ કર્યો છે. આ પતાવટથી કંપનીના અધિકૃત વ્યક્તિઓ (APs) પર દેખરેખ રાખવામાં નિષ્ફળતા અંગેની ન્યાયિક અને તપાસની કાર્યવાહીનો અંત આવ્યો છે.

SEBI ના આરોપોની વિગતો

બે ચોક્કસ અધિકૃત વ્યક્તિઓ, દીપાંકર બરમન અને નડેલા શ્રીનિવાસ રાવની પ્રવૃત્તિઓ પર પૂરતું મોનિટરિંગ અને દેખરેખ રાખવામાં Angel One નિષ્ફળ રહી હોવાના આરોપો બાદ નિયમનકારી કાર્યવાહી શરૂ કરવામાં આવી હતી. SEBI એ મે 2025 માં કારણદર્શક નોટિસ જારી કરી હતી, જેમાં બ્રોકરેજની દેખરેખ પદ્ધતિઓમાં નોંધપાત્ર ખામીઓ દર્શાવવામાં આવી હતી.

નિયમનકારે આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One અનધિકૃત ભંડોળ એકત્ર કરવાની પ્રવૃત્તિઓને પકડી શક્યું નથી અને નિરીક્ષણ દરમિયાન જરૂરી ડ્યુ ડિલિજન્સ (due diligence) કરવામાં નિષ્ફળ રહ્યું છે. વધુમાં, આ અધિકૃત વ્યક્તિઓ દ્વારા દર્શાવવામાં આવેલા અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ પેટર્ન પર પગલાં લેવામાં નિષ્ફળતા બદલ બ્રોકરેજને ફ્લેગ કરવામાં આવી હતી, જેનાથી આંતરિક ચેતવણીઓ (red flags) જાગૃત થવી જોઈતી હતી.

સોશિયલ મીડિયા અને ડિજિટલ તપાસમાં નિષ્ફળતા

SEBI ની તપાસના એક મહત્વપૂર્ણ પાસામાં અધિકૃત વ્યક્તિઓનું ડિજિટલ વર્તન સામેલ હતું. નિયમનકારે આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One એ અનધિકૃત સોશિયલ મીડિયા પ્રવૃત્તિઓની પૂરતી તપાસ કરી ન હતી, ખાસ કરીને તે વ્યક્તિઓમાંથી એકના સંદર્ભમાં.

આ પ્રવૃત્તિઓમાં સંભવિત રોકાણકારોને "ખાતરીપૂર્વક વળતર" (assured returns) આપવાના વચનો આપવા અને અનધિકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓમાં સામેલ હોવાના અહેવાલો છે. સૌથી ચિંતાજનક બાબત એ છે કે, આ વ્યક્તિઓ આ અનધિકૃત પ્રથાઓને વિશ્વસનીયતા આપવા માટે Angel One ના બ્રાન્ડ નામ અને લોગોનો ઉપયોગ કરી રહ્યા હોવાનો આરોપ છે.

ટેકનિકલ અને પાલન (Compliance) માં ખામીઓ

નડેલા શ્રીનિવાસ રાવની તપાસમાં ચોક્કસ ટેકનિકલ અનિયમિતતાઓ બહાર આવી છે. SEBI એ નોંધ્યું હતું કે મોટા પ્રમાણમાં ભંડોળ એકત્ર કરવા અને અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ હોવા છતાં, બ્રોકરેજ યોગ્ય નિરીક્ષણ કરવામાં નિષ્ફળ રહ્યું હતું. નિયમનકારે એવા કિસ્સાઓ પણ ઓળખ્યા હતા જ્યાં એક જ IP અને MAC એડ્રેસ દ્વારા અનેક ગ્રાહકો માટે ઓર્ડર આપવામાં આવી રહ્યા હતા—જે પ્રમાણભૂત પાલન પ્રોટોકોલનું મોટું ઉલ્લંઘન છે.

આ ઉપરાંત, બંને અધિકૃત વ્યક્તિઓ અન્ય સ્ટોકબ્રોકર્સ દ્વારા ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હોવાનું જણાયું હતું, જે હકીકત Angel One તેના મોનિટરિંગ સિસ્ટમ દ્વારા ઓળખવામાં નિષ્ફળ રહ્યું હોવાનું કહેવાય છે.

ગુનાની કબૂલાત વિના પતાવટ

આ બાબતનો ઉકેલ લાવવા માટે, Angel One એ 2025 માં સમાધાન અરજીઓ દાખલ કરી હતી. પ્રમાણભૂત નિયમનકારી પ્રથાઓ મુજબ, કંપનીએ નિયમનકારના તારણોનો સ્વીકાર કર્યા વિના અથવા તેનો ઇનકાર કર્યા વિના કાર્યવાહીનો નિકાલ કરવાનો વિકલ્પ પસંદ કર્યો હતો.

SEBI ની આંતરિક સમિતિ સાથેની ચર્ચાઓ પછી, સમાધાન પ્રસ્તાવને હાઈ પાવર્ડ એડવાઈઝરી કમિટી અને હોલ ટાઈમ મેમ્બર્સના પેનલ દ્વારા મંજૂર કરવામાં આવ્યો હતો. Angel One એ 22 મે, 2026 ના રોજ ₹4.28 કરોડની સમાધાન ફી જમા કરાવી હતી, જેના પરિણામે SEBI Settlement Proceedings Regulations હેઠળ તપાસની કાર્યવાહીનો ઔપચારિક નિકાલ કરવામાં આવ્યો હતો.

મુખ્ય તારણો