મોનિટરિંગમાં ખામીઓને લઈને Angel One એ SEBI ની તપાસનો નિકાલ કર્યો; ₹4.28 કરોડ ચૂકવ્યા

અગ્રણી બ્રોકરેજ ફર્મ Angel One એ ₹4.28 કરોડની સેટલમેન્ટ ફી ચૂકવીને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલી એડજ્યુડિકેશન અને તપાસની કાર્યવાહીનો નિકાલ કર્યો છે. આ નિયમનકારી કાર્યવાહી કંપનીના અધિકૃત વ્યક્તિઓ (APs) ના નિરીક્ષણ અને મોનિટરિંગમાં કથિત ખામીઓને કારણે થઈ હતી.

અધિકૃત વ્યક્તિઓના નિરીક્ષણમાં ખામીઓ

SEBI ની કાર્યવાહી કંપની દ્વારા દીપાંકર બરમન અને નડેલા શ્રીનિવાસ રાવ તરીકે ઓળખાતી બે ચોક્કસ અધિકૃત વ્યક્તિઓની પ્રવૃત્તિઓ પર પૂરતું મોનિટરિંગ કરવામાં નિષ્ફળતા પર કેન્દ્રિત હતી. રેગ્યુલેટરના જણાવ્યા અનુસાર, Angel One આ વચેટિયાઓ દ્વારા કરવામાં આવેલા વિવિધ ઉલ્લંઘનોને ઓળખવા અને તેના પર પગલાં લેવા માટે જરૂરી દેખરેખ રાખવામાં નિષ્ફળ રહી હતી.

રેગ્યુલેટરની તપાસમાં બેદરકારીના કેટલાક મહત્વપૂર્ણ ક્ષેત્રો પ્રકાશમાં આવ્યા હતા. ખાસ કરીને, એવો આરોપ હતો કે Angel One અનધિકૃત ભંડોળ એકત્ર કરવાની પ્રવૃત્તિઓને શોધવામાં નિષ્ફળ રહી હતી અને નિયમિત નિરીક્ષણ દરમિયાન પૂરતી યોગ્ય તપાસ (due diligence) કરી ન હતી. વધુમાં, બ્રોકરેજ દ્વારા આ અધિકૃત વ્યક્તિઓ દ્વારા દર્શાવવામાં આવેલા અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ પેટર્નને અવગણવામાં આવ્યું હોવાનો આરોપ છે, જે નિયમનકારી તપાસ માટે 'રેડ ફ્લેગ' તરીકે કામ કરવું જોઈતું હતું.

અનધિકૃત પ્રવૃત્તિઓ અને બ્રાન્ડનો દુરુપયોગ

SEBI ની તપાસનો એક મોટો ભાગ સોશિયલ મીડિયાના વર્તન અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ અંગેની તપાસના અભાવ પર કેન્દ્રિત હતો. એક અધિકૃત વ્યક્તિ સોશિયલ મીડિયા પ્લેટફોર્મ દ્વારા ગ્રાહકોને "ખાતરીપૂર્વક વળતર" (assured returns) આપવાના અયોગ્ય વચનો આપવામાં સામેલ હોવાનો આરોપ છે.

રેગ્યુલેટરે નોંધ્યું હતું કે આ પ્રવૃત્તિઓમાં અનધિકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓ અને આ ગેરકાયદેસર પ્રથાઓને વિશ્વસનીયતા આપવા માટે Angel One ના સત્તાવાર બ્રાન્ડ નામ અને લોગોનો દુરુપયોગ સામેલ હતો. વધુમાં, નડેલા શ્રીનિવાસ રાવના કિસ્સામાં, SEBI એ એવા કિસ્સાઓ તરફ ધ્યાન દોર્યું હતું જ્યાં એક જ IP અને MAC એડ્રેસ દ્વારા અનેક અલગ-અલગ ગ્રાહકો માટે ઓર્ડર આપવામાં આવી રહ્યા હતા—જે ડિજિટલ ટ્રેડિંગમાં પ્રમાણભૂત ઓપરેટિંગ પ્રક્રિયાઓનું ગંભીર ઉલ્લંઘન છે.

દોષ સ્વીકાર્યા વિના સેટલમેન્ટ

આ બાબતનો નિકાલ લાવવા માટે, Angel One એ 2025 માં સેટલમેન્ટ અરજીઓ દાખલ કરી હતી. પ્રમાણભૂત નિયમનકારી પ્રક્રિયાઓ અનુસાર, કંપનીએ SEBI દ્વારા કથિત તથ્યો અને નિષ્કર્ષો સ્વીકાર્યા કે નકાર્યા વિના કાર્યવાહીનો નિકાલ કરવાનું પસંદ કર્યું છે.

SEBI ની આંતરિક સમિતિ દ્વારા સમીક્ષા કર્યા પછી, સેટલમેન્ટ પ્રસ્તાવને હાઈ પાવર્ડ એડવાઈઝરી કમિટી અને હોલ ટાઈમ મેમ્બર્સના પેનલ દ્વારા મંજૂર કરવામાં આવ્યો હતો. Angel One એ ત્યારબાદ 22 મે, 2026 ના રોજ ₹4.28 કરોડની સેટલમેન્ટ રકમ જમા કરી હતી. આ ચુકવણી સાથે, SEBI સેટલમેન્ટ પ્રોસીડિંગ્સ રેગ્યુલેશન્સ હેઠળ એડજ્યુડિકેશન અને તપાસની કાર્યવાહીનો સત્તાવાર રીતે નિકાલ કરવામાં આવ્યો છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ