Angel One એ AP મોનિટરિંગમાં ખામીઓ અંગેની SEBI તપાસ ₹4.28 કરોડના પેમેન્ટ સાથે પૂર્ણ કરી

અગ્રણી બ્રોકરેજ ફર્મ Angel One એ ₹4.28 કરોડની સેટલમેન્ટ ફી ચૂકવીને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) સાથેના તેના નિયમનકારી વિવાદોનો ઉકેલ લાવ્યો છે. આ સેટલમેન્ટ બે ચોક્કસ અધિકૃત વ્યક્તિઓ (APs) ની પ્રવૃત્તિઓ પર પૂરતું નિરીક્ષણ અને દેખરેખ રાખવામાં કંપનીની નિષ્ફળતા અંગેના આરોપોને સંબોધિત કરે છે.

નિરીક્ષણ નિષ્ફળતા અને મોનિટરિંગમાં ખામીઓના આરોપો

SEBI ની કાર્યવાહી મે 2025 માં જારી કરાયેલ કારણ દર્શાવો નોટિસ (show-cause notices) માંથી શરૂ થઈ હતી, જે બે અધિકૃત વ્યક્તિઓ, દીપાંકર બરમન અને નડેલા શ્રીનિવાસ રાવની પ્રવૃત્તિઓ પર કેન્દ્રિત હતી. રેગ્યુલેટરે આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One આ વચેટિયાઓ દ્વારા કરવામાં આવેલા ઉલ્લંઘનોને શોધવા અને અટકાવવા માટે મજબૂત દેખરેખ પદ્ધતિઓ લાગુ કરવામાં નિષ્ફળ રહ્યું હતું.

રેગ્યુલેટર દ્વારા ઓળખવામાં આવેલી ચોક્કસ ખામીઓમાં અનધિકૃત ભંડોળ એકત્ર કરવાની પ્રવૃત્તિઓને શોધવામાં નિષ્ફળતા અને ફરજિયાત નિરીક્ષણ દરમિયાન સંપૂર્ણ ડ્યુ ડિલિજન્સ (due diligence) નો અભાવ સામેલ હતો. વધુમાં, SEBI એ નોંધ્યું હતું કે જ્યારે અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ પેટર્ન જોવા મળી હતી જે આંતરિક ચેતવણીઓ (red flags) આપવી જોઈતી હતી, ત્યારે પણ બ્રોકરેજ દ્વારા યોગ્ય પગલાં લેવામાં આવ્યા નહોતા.

બ્રાન્ડ ઓળખનો દુરુપયોગ અને અનધિકૃત ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ

નિયમનકારી ચિંતાનો એક મોટો ભાગ ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ પર અધિકૃત વ્યક્તિઓના વર્તન સાથે સંબંધિત હતો. SEBI એ આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One એ APs માંથી એક દ્વારા કરવામાં આવતી અનધિકૃત સોશિયલ મીડિયા પ્રવૃત્તિઓની પૂરતી તપાસ કરી ન હતી. આ પ્રવૃત્તિઓમાં સંભવિત ગ્રાહકોને ખાતરીપૂર્વક વળતર આપવાના વચનો આપવા અને અનધિકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓમાં સામેલ હોવાનું કહેવાય છે.

રેગ્યુલેટરે એ વાત પર પણ ભાર મૂક્યો હતો કે સામેલ વ્યક્તિઓ આ પ્રવૃત્તિઓ કરવા માટે Angel One ના બ્રાન્ડ નામ અને લોગોનો ઉપયોગ કરી રહ્યા હતા. નડેલા શ્રીનિવાસ રાવના કિસ્સામાં, SEBI એ ગંભીર ટેકનિકલ અનિયમિતતાઓ દર્શાવી હતી, જેમાં નોંધવામાં આવ્યું હતું કે કથિત રીતે એક જ IP અને MAC એડ્રેસ દ્વારા અનેક અલગ-અલગ ગ્રાહકો માટે ઓર્ડર આપવામાં આવતા હતા. આ ઉપરાંત, બ્રોકરેજ એ ઓળખવામાં નિષ્ફળ રહી હતી કે બંને અધિકૃત વ્યક્તિઓ અન્ય સ્ટોકબ્રોકર્સ દ્વારા પણ ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હતા, જે પ્રમાણભૂત મોનિટરિંગ પ્રોટોકોલનું સીધું ઉલ્લંઘન છે.

સેટલમેન્ટ પ્રક્રિયા અને ઉકેલ

કાર્યવાહીના જવાબમાં, Angel One એ 2025 માં સમાધાનનો માર્ગ પસંદ કર્યો હતો. સમાધાનની શરતો હેઠળ, કંપનીએ રેગ્યુલેટર દ્વારા લગાવવામાં આવેલા તથ્યોના તારણો અને પરિણામોનો સ્વીકાર કર્યા વિના અથવા તેનો ઇનકાર કર્યા વિના અરજીઓ દાખલ કરી હતી.

SEBI ની આંતરિક સમિતિ દ્વારા સમીક્ષા કર્યા પછી, હાઈ પાવર્ડ એડવાઈઝરી કમિટી અને હોલ ટાઈમ મેમ્બર્સના પેનલ દ્વારા પ્રસ્તાવને મંજૂરી આપવામાં આવી હતી. Angel One એ 22 મે, 2026 ના રોજ ₹4.28 કરોડની કુલ સમાધાન રકમ ચૂકવી હતી. પરિણામે, SEBI સેટલમેન્ટ પ્રોસીડિંગ્સ રેગ્યુલેશન્સ હેઠળ ન્યાયિક અને તપાસની કાર્યવાહી સત્તાવાર રીતે પૂર્ણ કરવામાં આવી છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ