கண்காணிப்பு குறைபாடுகள் தொடர்பாக SEBI விசாரணையை முடிவுக்குக் கொண்டுவந்த Angel One; ₹4.28 கோடி செலுத்தியது

முன்னணி புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Angel One, இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தால் (SEBI) தொடங்கப்பட்ட தீர்ப்பு மற்றும் விசாரணை நடவடிக்கைகளை ₹4.28 கோடி தீர்வுத் தொகையைச் செலுத்தி முடிவுக்குக் கொண்டு வந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களை (APs) மேற்பார்வை செய்வதிலும் கண்காணிப்பதிலும் இருந்த குறைபாடுகள் காரணமாக இந்த ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டது.

அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களை மேற்பார்வையிடுவதில் ஏற்பட்ட குறைபாடுகள்

தீபங்கர் பர்மன் (Deepankar Barman) மற்றும் நதேலா ஸ்ரீனிவாஸ் ராவ் (Nadella Srinivas Rao) என அடையாளம் காணப்பட்ட இரண்டு குறிப்பிட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களின் செயல்பாடுகளைத் தகுந்த முறையில் கண்காணிக்கத் தவறியது குறித்து SEBI நடவடிக்கைகள் அமைந்திருந்தன. இந்த இடைத்தரகர்களால் செய்யப்பட்ட பல்வேறு விதிமீறல்களைக் கண்டறிந்து நடவடிக்கை எடுக்கத் தேவையான மேற்பார்வையை Angel One வழங்கத் தவறிவிட்டது என்று ஒழுங்குமுறை ஆணையம் தெரிவித்துள்ளது.

ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் விசாரணையில் பல முக்கியமான கவனக்குறைவுகள் சுட்டிக்காட்டப்பட்டுள்ளன. குறிப்பாக, அங்கீகரிக்கப்படாத நிதி வசூல் நடவடிக்கைகளைக் கண்டறிவதில் Angel One தவறிவிட்டதாகவும், வழக்கமான ஆய்வுகளின் போது போதுமான உரிய ஆய்வு (due diligence) மேற்கொள்ளவில்லை என்றும் குற்றம் சாட்டப்பட்டுள்ளது. மேலும், இந்த அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களால் காட்டப்பட்ட விகிதாச்சாரமற்ற வர்த்தக முறைகளை (trading patterns) இந்த புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் கவனிக்கத் தவறிவிட்டது; இவை ஒழுங்குமுறை ஆய்வுக்குத் தேவையான எச்சரிக்கை அறிகுறிகளாக இருந்திருக்க வேண்டும்.

அங்கீகரிக்கப்படாத செயல்பாடுகள் மற்றும் பிராண்ட் தவறாகப் பயன்படுத்தப்படுதல்

சமூக ஊடக நடத்தை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை (portfolio management) தொடர்பான ஆய்வில் போதிய கண்காணிப்பு இல்லாதது குறித்து SEBI விசாரணையின் ஒரு முக்கிய பகுதி கவனம் செலுத்தியது. அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களில் ஒருவர், சமூக ஊடகத் தளங்கள் மூலம் வாடிக்கையாளர்களுக்கு "உறுதிசெய்யப்பட்ட வருமானம்" (assured returns) என்று தவறான வாக்குறுதிகளை அளித்ததாகக் கூறப்படுகிறது.

இந்தச் செயல்பாடுகளில் அங்கீகரிக்கப்படாத போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளும், இத்தகைய சட்டவிரோதச் செயல்களுக்கு நம்பகத்தன்மையைக் கொடுக்க Angel One-ன் அதிகாரப்பூர்வ பிராண்ட் பெயர் மற்றும் லோகோ தவறாகப் பயன்படுத்தப்பட்டதும் அடங்கும் என்று ஒழுங்குமுறை ஆணையம் குறிப்பிட்டுள்ளது. கூடுதலாக, நதேலா ஸ்ரீனிவாஸ் ராவ் வழக்கில், பல வெவ்வேறு வாடிக்கையாளர்களுக்கான ஆர்டர்கள் ஒரே IP மற்றும் MAC முகவரிகள் மூலம் வழங்கப்பட்ட நிகழ்வுகளை SEBI சுட்டிக்காட்டியுள்ளது—இது டிஜிட்டல் வர்த்தகத்தின் நிலையான செயல்பாட்டு நடைமுறைகளின் (standard operating procedures) கடுமையான மீறலாகும்.

குற்றத்தை ஒப்புக்கொள்ளாமல் தீர்வு காணுதல்

இந்த விவகாரத்தைத் தீர்க்க, Angel One 2025 இல் தீர்வு விண்ணப்பங்களைத் தாக்கல் செய்தது. நிலையான ஒழுங்குமுறை நடைமுறைகளின்படி, SEBI முன்வைத்த உண்மைத் தரவுகள் மற்றும் முடிவுகளை ஒப்புக்கொள்ளாமலோ அல்லது மறுக்காமலோ இந்த நடவடிக்கைகளைத் தீர்வு காண நிறுவனம் முடிவு செய்தது.

SEBI-ன் அகக் குழுவின் ஆய்வைத் தொடர்ந்து, சமரச முன்மொழிவு உயர் அதிகார ஆலோசனைக் குழு மற்றும் முழுநேர உறுப்பினர்களின் குழுவால் அங்கீகரிக்கப்பட்டது. அதன் தொடர்ச்சியாக, Angel One மே 22, 2026 அன்று ₹4.28 கோடி சமரசத் தொகையைச் செலுத்தியது. இந்தத் தொகையைச் செலுத்தியதன் மூலம், SEBI சமரச விசாரணை விதிமுறைகளின் கீழ் தீர்ப்பளித்தல் மற்றும் விசாரணை நடவடிக்கைகள் அதிகாரப்பூர்வமாக முடிக்கப்பட்டுள்ளன.

முக்கிய அம்சங்கள்