निगरानी में चूक के कारण एंजल वन ने ₹4.28 करोड़ में SEBI मामले का निपटारा किया

प्रमुख ब्रोकरेज फर्म एंजल वन (Angel One) ने अपने अधिकृत व्यक्तियों (authorised persons) की निगरानी में नियामक चूक के संबंध में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के साथ एक समझौता किया है। कंपनी ने बाजार नियामक द्वारा शुरू की गई अधिनिर्णय (adjudication) और जांच कार्यवाही को सुलझाने के लिए ₹4.28 करोड़ की निपटान राशि का भुगतान किया है।

अधिकृत व्यक्तियों की निगरानी में नियामक चूक

SEBI की कार्यवाही दो विशिष्ट अधिकृत व्यक्तियों (APs), दीपांकर बर्मन और नाडेला श्रीनिवास राव की गतिविधियों की पर्याप्त निगरानी और पर्यवेक्षण करने में कंपनी की विफलता पर केंद्रित थी। मई 2025 में जारी किए गए कारण बताओ नोटिस (show-cause notices) के बाद, नियामक ने आरोप लगाया कि एंजल वन इन मध्यस्थों द्वारा किए गए उल्लंघनों की पहचान करने और उन पर कार्रवाई करने के लिए मजबूत निगरानी तंत्र लागू करने में विफल रहा।

नियामक की जांच में ब्रोकरेज की ड्यू डिलिजेंस (due diligence) प्रक्रियाओं में महत्वपूर्ण कमियां सामने आईं। विशेष रूप से, SEBI ने आरोप लगाया कि फर्म अनधिकृत फंड संग्रह गतिविधियों का पता लगाने में विफल रही और अनियमितताओं की पहचान करने के लिए पर्याप्त निरीक्षण नहीं किया। इन APs से जुड़े असंगत ट्रेडिंग पैटर्न को देखने के बावजूद, कथित तौर पर कंपनी उचित सुधारात्मक उपाय करने में विफल रही।

अनधिकृत गतिविधियां और सोशल मीडिया उल्लंघन

SEBI जांच का एक महत्वपूर्ण हिस्सा ब्रांड का दुरुपयोग और अनुचित क्लाइंट जुड़ाव (client engagement) से संबंधित था। एक अधिकृत व्यक्ति को अनधिकृत सोशल मीडिया गतिविधियों में शामिल होने के लिए चिह्नित किया गया था, जिसमें संभावित निवेशकों को "सुनिश्चित रिटर्न" (assured returns) के अवैध वादे करना शामिल था।

इसके अलावा, उक्त व्यक्ति कथित तौर पर उचित अधिकार के बिना एंजल वन के ब्रांड नाम और लोगो का उपयोग करते हुए अनधिकृत पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं में शामिल था। डिजिटल गतिविधियों पर इस तरह की निगरानी की कमी ने फर्म के अनुपालन ढांचे (compliance framework) में एक महत्वपूर्ण खामी को उजागर किया है कि कैसे उसके मध्यस्थ सार्वजनिक डोमेन में ब्रांड का प्रतिनिधित्व करते हैं।

तकनीकी रेड फ्लैग्स और अनुपालन विफलताएं

नडेला श्रीनिवास राव की जांच में और अधिक तकनीकी अनियमितताएं सामने आईं। SEBI ने उल्लेख किया कि बड़े पैमाने पर फंड संग्रह और असंगत ट्रेडिंग वॉल्यूम के साक्ष्य होने के बावजूद ब्रोकरेज आवश्यक निरीक्षण करने में विफल रहा। चिंताजनक रूप से, नियामक ने उन मामलों की ओर इशारा किया जहां कथित तौर पर एक ही IP और MAC एड्रेस के माध्यम से कई क्लाइंट ऑर्डर दिए गए थे, जो क्लाइंट खातों के संभावित हेरफेर या अनियमित प्रबंधन का संकेत देते हैं।

इसके अतिरिक्त, SEBI ने आरोप लगाया कि दोनों अधिकृत व्यक्ति अन्य स्टॉकब्रोकर्स के माध्यम से सक्रिय रूप से ट्रेडिंग कर रहे थे—एक ऐसा तथ्य जिसे Angel One अपने मौजूदा निगरानी प्रणालियों के माध्यम से पहचानने में विफल रहा।

निपटान प्रक्रिया

मामले को लंबे समय तक चलने वाली मुकदमेबाजी के बिना सुलझाने के लिए, Angel One ने 2025 में निपटान आवेदन दायर किए। निपटान की शर्तों के तहत, कंपनी ने नियामक के निष्कर्षों को न तो स्वीकार किया और न ही नकारा। SEBI की आंतरिक समिति द्वारा समीक्षा और उसके बाद उच्चाधिकार प्राप्त सलाहकार समिति और पूर्णकालिक सदस्यों के एक पैनल द्वारा अनुमोदन के बाद, कंपनी ₹4.28 करोड़ के जुर्माने पर सहमत हो गई।

ब्रोकरेज ने 22 मई, 2026 को निपटान की पूरी राशि जमा कर दी, जिससे SEBI निपटान कार्यवाही विनियमों के तहत अधिनिर्णय और जांच कार्यवाही का औपचारिक निपटान हो गया।

मुख्य बातें