ਮਾਨੀਟਰਿੰਗ ਵਿੱਚ ਕਮੀਆਂ ਕਾਰਨ Angel One ਨੇ ₹4.28 ਕਰੋੜ ਵਿੱਚ SEBI ਕੇਸ ਦਾ ਨਿਪਟਾਰਾ ਕੀਤਾ

ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਫਰਮ Angel One ਨੇ ਆਪਣੇ ਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਵਿੱਚ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਮੀਆਂ ਦੇ ਸਬੰਧ ਵਿੱਚ Securities and Exchange Board of India (SEBI) ਨਾਲ ਇੱਕ ਸਮਝੌਤਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੁਆਰਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀਆਂ ਅਡਜੁਡੀਕੇਸ਼ਨ ਅਤੇ ਜਾਂਚ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਨੂੰ ਸੁਲਝਾਉਣ ਲਈ ₹4.28 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸਮਝੌਤਾ ਰਕਮ ਅਦਾ ਕੀਤੀ ਹੈ।

ਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਵਿੱਚ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਕਮੀਆਂ

SEBI ਦੀ ਕਾਰਵਾਈ ਦੋ ਖਾਸ ਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਅਕਤੀਆਂ (APs), ਦੀਪਾਂਕਰ ਬਰਮਨ ਅਤੇ ਨਡੇਲਾ ਸ੍ਰੀਨਿਵਾਸ ਰਾਓ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦੀ ਉਚਿਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਅਤੇ ਸੁਪਰਵਾਈਜ਼ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਅਸਫਲਤਾ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਸੀ। ਮਈ 2025 ਵਿੱਚ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ 'ਕਾਰਨ ਦੱਸੋ' (show-cause) ਨੋਟਿਸਾਂ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਦੋਸ਼ ਲਾਇਆ ਕਿ Angel One ਇਹਨਾਂ ਵਿਚੋਲਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ ਉਲੰਘਣਾਵਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ 'ਤੇ ਕਾਰਵਾਈ ਕਰਨ ਲਈ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਿਗਰਾਨੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀਆਂ ਨੂੰ ਲਾਗੂ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੀ।

ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੀ ਜਾਂਚ ਨੇ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਦੀ ਡਿਊ ਡਿਲੀਜੈਂਸ (due diligence) ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਮੀਆਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਗਟ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, SEBI ਨੇ ਦੋਸ਼ ਲਾਇਆ ਕਿ ਫਰਮ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦਾ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੀ ਅਤੇ ਅਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਜਾਂਚ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ। ਇਹਨਾਂ APs ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਅਸੰਤੁਲਿਤ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਪੈਟਰਨਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੰਪਨੀ ਅਨੁਸਾਰ ਉਚਿਤ ਸੁਧਾਰਾਤਮਕ ਕਦਮ ਚੁੱਕਣ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੀ।

ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਅਤੇ ਸੋਸ਼ਲ ਮੀਡੀਆ ਉਲੰਘਣਾਵਾਂ

SEBI ਦੀ ਜਾਂਚ ਦਾ ਇੱਕ ਅਹਿਮ ਹਿੱਸਾ ਬ੍ਰਾਂਡ ਦੀ ਦੁਰਵਰਤੋਂ ਅਤੇ ਗਲਤ ਕਲਾਇੰਟ ਇੰਗੇਜਮੈਂਟ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੀ। ਇੱਕ ਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਅਕਤੀ ਨੂੰ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਸੋਸ਼ਲ ਮੀਡੀਆ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਣ ਲਈ ਫਲੈਗ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ "assured returns" ਦੇ ਗੈਰ-ਕਾਨੂੰਨੀ ਵਾਅਦੇ ਕਰਨਾ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਉਕਤ ਵਿਅਕਤੀ 'ਤੇ ਦੋਸ਼ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਉਚਿਤ ਅਧਿਕਾਰ ਦੇ Angel One ਦੇ ਬ੍ਰਾਂਡ ਦੇ ਨਾਮ ਅਤੇ ਲੋਗੋ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਅਣਅਧਿਕਾਰਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਸੇਵਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਸੀ। ਡਿਜੀਟਲ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ 'ਤੇ ਨਿਗਰਾਨੀ ਦੀ ਇਸ ਘਾਟ ਨੇ ਫਰਮ ਦੇ ਕੰਪਲਾਇੰਸ ਫਰੇਮਵਰਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਖਾਮੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਇਸਦੇ ਵਿਚੋਲੇ ਜਨਤਕ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਬ੍ਰਾਂਡ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਨਿਧਤਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਤਕਨੀਕੀ ਰੈੱਡ ਫਲੈਗਸ ਅਤੇ ਕੰਪਲਾਇੰਸ ਦੀਆਂ ਅਸਫਲਤਾਵਾਂ

ਨਡੇਲਾ ਸ੍ਰੀਨਿਵਾਸ ਰਾਓ ਦੀ ਜਾਂਚ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਤਕਨੀਕੀ ਅਨਿਯਮਤਾਵਾਂ ਸਾਹਮਣੇ ਆਈਆਂ ਹਨ। SEBI ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਅਤੇ ਅਨੁਪਾਤਕ ਵਪਾਰਕ ਮਾਤਰਾ ਦੇ ਸਬੂਤਾਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਲੋੜੀਂਦੇ ਨਿਰੀਖਣ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੀ। ਚਿੰਤਾਜਨਕ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਨੇ ਅਜਿਹੇ ਮਾਮਲੇ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਹਨ ਜਿੱਥੇ ਕਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕੋ IP ਅਤੇ MAC ਐਡਰੈੱਸਾਂ ਰਾਹੀਂ ਕਈ ਕਲਾਇੰਟ ਆਰਡਰ ਦਿੱਤੇ ਗਏ ਸਨ, ਜੋ ਕਲਾਇੰਟ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵੀ ਮੈਨੀਪੂਲੇਸ਼ਨ ਜਾਂ ਅਨਿਯਮਤ ਸੰਭਾਲ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ।

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, SEBI ਨੇ ਦੋਸ਼ ਲਾਇਆ ਕਿ ਦੋਵੇਂ ਅਧਿਕਾਰਤ ਵਿਅਕਤੀ ਹੋਰ ਸਟਾਕਬ੍ਰੋਕਰਾਂ ਰਾਹੀਂ ਸਰਗਰਮ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ—ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਤੱਥ ਜਿਸ ਨੂੰ Angel One ਆਪਣੇ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਨੀਟਰਿੰਗ ਸਿਸਟਮਾਂ ਰਾਹੀਂ ਪਛਾਣਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਿਹਾ।

ਸਮਝੌਤੇ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ

ਲੰਬੀ ਕਾਨੂੰਨੀ ਲੜਾਈ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਮਾਮਲੇ ਨੂੰ ਹੱਲ ਕਰਨ ਲਈ, Angel One ਨੇ 2025 ਵਿੱਚ ਸਮਝੌਤੇ ਦੀਆਂ ਅਰਜ਼ੀਆਂ ਦਾਇਰ ਕੀਤੀਆਂ। ਸਮਝੌਤੇ ਦੀਆਂ ਸ਼ਰਤਾਂ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਨੂੰ ਨਾ ਤਾਂ ਮੰਨਿਆ ਅਤੇ ਨਾ ਹੀ ਨਕਾਰਿਆ। SEBI ਦੀ ਅੰਦਰੂਨੀ ਕਮੇਟੀ ਦੁਆਰਾ ਸਮੀਖਿਆ ਅਤੇ ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹਾਈ ਪਾਵਰਡ ਐਡਵਾਈਜ਼ਰੀ ਕਮੇਟੀ ਅਤੇ ਵ੍ਹੋਲ ਟਾਈਮ ਮੈਂਬਰਾਂ ਦੇ ਪੈਨਲ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਵਾਨਗੀ ਮਿਲਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕੰਪਨੀ ₹4.28 ਕਰੋੜ ਦੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਲਈ ਸਹਿਮਤ ਹੋ ਗਈ।

ਬ੍ਰੋਕਰੇਜ ਨੇ 22 ਮਈ, 2026 ਨੂੰ ਸਮਝੌਤੇ ਦੀ ਪੂਰੀ ਰਕਮ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਵਾ ਦਿੱਤੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ SEBI ਸਮਝੌਤਾ ਕਾਰਵਾਈ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਤਹਿਤ ਨਿਰਣਾਇਕ ਅਤੇ ਜਾਂਚ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਦਾ ਰਸਮੀ ਨਿਪਟਾਰਾ ਹੋ ਗਿਆ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ