Angel One Selesaikan Kasus SEBI Senilai ₹4,28 Crore Terkait Kelalaian Pemantauan

Perusahaan pialang terkemuka Angel One telah mencapai penyelesaian dengan Securities and Exchange Board of India (SEBI) terkait kelalaian regulasi dalam mengawasi orang-orang yang diberi wewenang (authorised persons). Perusahaan telah membayar jumlah penyelesaian sebesar ₹4,28 crore untuk menyelesaikan proses ajudikasi dan penyelidikan yang dimulai oleh regulator pasar tersebut.

Kelalaian Regulasi dalam Memantau Orang-orang yang Diberi Wewenang

Proses hukum SEBI berpusat pada kegagalan perusahaan dalam memantau dan mengawasi aktivitas dua orang yang diberi wewenang (APs) tertentu, Deepankar Barman dan Nadella Srinivas Rao, secara memadai. Menyusul surat peringatan (show-cause notices) yang diterbitkan pada Mei 2025, regulator menuduh bahwa Angel One gagal menerapkan mekanisme pengawasan yang kuat untuk mengidentifikasi dan menindak pelanggaran yang dilakukan oleh perantara-perantara tersebut.

Pemeriksaan regulator mengungkapkan celah signifikan dalam proses uji tuntas (due diligence) perusahaan pialang tersebut. Secara khusus, SEBI menuduh bahwa perusahaan gagal mendeteksi aktivitas pengumpulan dana tanpa izin dan tidak melakukan inspeksi yang memadai untuk mengidentifikasi ketidakberesan. Meskipun mengamati pola perdagangan yang tidak proporsional yang terkait dengan APs ini, perusahaan dilaporkan gagal mengambil langkah-langkah perbaikan yang tepat.

Aktivitas Tanpa Izin dan Pelanggaran Media Sosial

Komponen kritis dari investigasi SEBI melibatkan penyalahgunaan merek dan keterlibatan klien yang tidak semestinya. Salah satu orang yang diberi wewenang ditandai karena terlibat dalam aktivitas media sosial tanpa izin, yang mencakup pemberian janji ilegal berupa "imbal hasil pasti" (assured returns) kepada calon investor.

Selain itu, individu tersebut diduga terlibat dalam layanan manajemen portofolio tanpa izin sambil menggunakan nama merek dan logo Angel One tanpa otorisasi yang tepat. Kurangnya pengawasan terhadap aktivitas digital ini menyoroti celah signifikan dalam kerangka kepatuhan perusahaan mengenai bagaimana perantaranya merepresentasikan merek di ranah publik.

Bendera Merah Teknis dan Kegagalan Kepatuhan

Investigasi terhadap Nadella Srinivas Rao mengungkap lebih banyak ketidakteraturan teknis. SEBI mencatat bahwa perusahaan pialang tersebut gagal melakukan inspeksi yang diperlukan meskipun terdapat bukti pengumpulan dana skala besar dan volume perdagangan yang tidak proporsional. Yang mengkhawatirkan, regulator menandai adanya kasus di mana beberapa pesanan klien diduga ditempatkan melalui alamat IP dan MAC yang sama, yang menunjukkan potensi manipulasi atau penanganan akun klien yang tidak wajar.

Selain itu, SEBI menduga bahwa kedua orang yang berwenang tersebut aktif bertransaksi melalui pialang saham lain—sebuah fakta yang gagal diidentifikasi oleh Angel One melalui sistem pemantauan yang ada.

Proses Penyelesaian

Untuk menyelesaikan masalah ini tanpa litigasi yang berkepanjangan, Angel One mengajukan permohonan penyelesaian pada tahun 2025. Berdasarkan ketentuan penyelesaian, perusahaan tidak mengakui maupun membantah temuan regulator. Setelah ditinjau oleh Komite Internal SEBI dan disetujui oleh Komite Penasihat Berwenang Tinggi (High Powered Advisory Committee) serta panel Anggota Waktu Penuh (Whole Time Members), perusahaan menyetujui denda sebesar ₹4,28 crore.

Perusahaan pialang tersebut menyetorkan seluruh jumlah penyelesaian pada 22 Mei 2026, yang mengarah pada penyelesaian formal atas proses ajudikasi dan pemeriksaan berdasarkan Peraturan Prosedur Penyelesaian SEBI (SEBI Settlement Proceedings Regulations).

Poin-Poin Penting