Angel One Settles SEBI Case for ₹4.28 Crore Over Monitoring Lapses

Leading brokerage firm Angel One has reached a settlement with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) regarding regulatory lapses in supervising its authorised persons. The company has paid a settlement amount of ₹4.28 crore to resolve adjudication and enquiry proceedings initiated by the market regulator.

Regulatory Lapses in Monitoring Authorised Persons

The SEBI proceedings centered on the company's failure to adequately monitor and supervise the activities of two specific authorised persons (APs), Deepankar Barman and Nadella Srinivas Rao. Following show-cause notices issued in May 2025, the regulator alleged that Angel One failed to implement robust oversight mechanisms to identify and act upon violations committed by these intermediaries.

The regulator's scrutiny revealed significant gaps in the brokerage's due diligence processes. Specifically, SEBI alleged that the firm failed to detect unauthorised fund collection activities and did not conduct sufficient inspections to identify irregularities. Despite observing disproportionate trading patterns associated with these APs, the company reportedly failed to take appropriate corrective measures.

Unauthorised Activities and Social Media Violations

A critical component of the SEBI investigation involved the misuse of the brand and improper client engagement. One of the authorised persons was flagged for engaging in unauthorised social media activities, which included making illegal promises of "assured returns" to potential investors.

Furthermore, the individual was allegedly involved in unauthorised portfolio management services while using the Angel One brand name and logo without proper authorization. This lack of scrutiny over digital activities highlighted a significant loophole in the firm's compliance framework regarding how its intermediaries represent the brand in the public domain.

Technical Red Flags and Compliance Failures

Nadella Srinivas Rao'ya yönelik soruşturma daha fazla teknik usulsüzlüğü ortaya çıkardı. SEBI, büyük ölçekli fon toplama ve orantısız işlem hacimlerine dair kanıtlara rağmen aracı kurumun gerekli denetimleri yapmadığını belirtti. Endişe verici bir şekilde düzenleyici kurum, birden fazla müşteri emrinin iddia edildiği üzere aynı IP ve MAC adresleri üzerinden verildiği durumları işaret ederek, bunun potansiyel bir manipülasyon veya müşteri hesaplarının usulsüz yönetimine işaret edebileceğini belirtti.

Ayrıca SEBI, her iki yetkili kişinin de diğer borsa aracı kurumları üzerinden aktif olarak işlem yaptığını iddia etti; bu durum, Angel One'ın mevcut izleme sistemleri aracılığıyla tespit edemediği bir gerçek oldu.

Uzlaşma Süreci

Konuyu uzun süreli bir dava süreci olmadan çözmek için Angel One, 2025 yılında uzlaşma başvurularında bulundu. Uzlaşma şartları uyarınca şirket, düzenleyicinin bulgularını ne kabul etti ne de reddetti. SEBI İç Komitesi'nin incelemesinin ve ardından Yüksek Yetkili Danışma Komitesi ile Tam Zamanlı Üyeler panelinin onayının ardından şirket, ₹4.28 crore tutarındaki cezayı kabul etti.

Aracı kurum, uzlaşma tutarının tamamını 22 Mayıs 2026 tarihinde ödeyerek, SEBI Uzlaşma Süreci Yönetmelikleri kapsamında karar verme ve soruşturma süreçlerinin resmi olarak sonuçlanmasını sağladı.

Önemli Çıkarımlar