Angel One、監視体制の不備によりSEBIとの間で4.28億ルピーの和解に合意

大手証券会社のAngel Oneは、認定代理人（AP）の監督における規制上の不備に関して、インド証券取引委員会（SEBI）との間で和解に達しました。同社は、市場規制当局によって開始された裁定および調査手続きを解決するため、4.28億ルピーの和解金を支払いました。

認定代理人の監視における規制上の不備

SEBIの手続きは、Deepankar Barman氏とNadella Srinivas Rao氏という特定の2名の認定代理人（AP）の活動を、同社が適切に監視・監督できなかったことに焦点を当てたものでした。2025年5月に発行された理由提示通知（show-cause notices）を受け、規制当局は、Angel Oneがこれらの仲介業者による違反を特定し対処するための強固な監視メカニズムを導入できていなかったと主張しました。

規制当局の精査により、同証券会社のデューデリジェンス・プロセスにおける重大な欠陥が明らかになりました。具体的には、SEBIは、同社が無許可の資金集め活動を検知できず、不正を特定するための十分な検査も実施していなかったと主張しました。これらのAPに関連する不均衡な取引パターンが観察されていたにもかかわらず、同社は適切な是正措置を講じなかったと報じられています。

無許可の活動およびソーシャルメディアにおける違反

SEBIの調査における重要な要素として、ブランドの悪用と不適切な顧客対応が含まれていました。認定代理人の一人は、潜在的な投資家に対して「確実なリターン」を約束するといった、無許可のソーシャルメディア活動を行っていたとして指摘されました。

さらに、当該個人は、適切な許可を得ずにAngel Oneのブランド名とロゴを使用しながら、無許可のポートフォリオ管理サービスに関与していた疑いがあります。デジタル活動に対するこうした監視の欠如は、仲介業者が公の場でどのようにブランドを表現するかに関する、同社のコンプライアンス体制における重大な抜け穴を浮き彫りにしました。

技術的なレッドフラグとコンプライアンスの失敗

Nadella Srinivas Raoに関する調査により、さらなる技術的な不正が明らかになった。SEBIは、大規模な資金集めや不均衡な取引量の証拠があったにもかかわらず、当該証券会社が必要な検査を実施していなかったと指摘した。さらに、複数の顧客注文が同一のIPアドレスおよびMACアドレスを通じて行われた疑いがある事例が規制当局によって報告されており、これは顧客口座の操作や不適切な取り扱いの可能性を示唆している。

加えて、SEBIは、両方の認定代理人が他の証券会社を通じて積極的に取引を行っていたと主張したが、Angel Oneは既存の監視システムを通じてこの事実を特定できていなかった。

和解プロセス

長期にわたる訴訟を避けて問題を解決するため、Angel Oneは2025年に和解申請を行った。和解条件に基づき、同社は規制当局の調査結果を認めることも否定することもしなかった。SEBIの内部委員会による審査、およびその後の高度諮問委員会と常任委員パネルによる承認を経て、同社は4.28億ルピーの制裁金支払いに同意した。

当該証券会社は2026年5月22日に和解金全額を送金し、これによりSEBI和解手続き規則に基づく裁定および調査手続きは正式に終結した。

主なポイント