Angel One、APの監視不備に関するSEBIの調査に対し4.28クロール・ルピーで和解

大手証券会社のAngel Oneは、4.28クロール・ルピーの和解金を支払うことで、インド証券取引委員会（SEBI）によって開始された裁定および調査手続きを解決しました。この和解は、同社による2名の認定代理人（AP）の監督、およびそれに伴う違反行為に関する規制上の懸念に対処するものです。

認定代理人の監督における規制上の不備

SEBIの調査手続きは、Deepankar BarmanおよびNadella Srinivas Raoという特定の2名の認定代理人の活動を、Angel Oneが適切に監視・監督できなかった疑いに起因しています。規制当局は2025年5月に理由提示通知（show-cause notices）を発行し、同証券会社がこれらの仲介業者による複数の違反行為を特定し、対処できなかったと主張していました。

調査では、Angel Oneの内部統制における重大な欠陥が浮き彫りになりました。SEBIによると、同社は不正な資金集め行為を検知できず、検査時における十分なデューデリジェンスも実施していませんでした。さらに、規制当局による精査が必要となるような不均衡な取引パターンを観察していたにもかかわらず、介入を行わなかったとして、同証券会社は指摘を受けています。

ソーシャルメディアにおける不正行為と取引の不正

SEBIの調査における重要な要素の一つは、デジタルプラットフォーム上での認定代理人の行為でした。APの一人は、潜在的な顧客に対して「確実なリターン」を約束するといった、許可されていないソーシャルメディア活動に従事していたことが判明しました。また、この人物は、信頼を得るためにAngel Oneのブランド名やロゴを不適切に使用しながら、許可されていないポートフォリオ管理業務に従事していた疑いもあります。

Nadella Srinivas Raoの具体的なケースにおいて、SEBIは深刻な業務上の不正を指摘しました。規制当局は、多額の資金集めや極めて不均衡な取引量があったにもかかわらず、Angel Oneが必要な検査を実施していなかったと指摘しました。また、複数の異なる顧客の注文が同じIPアドレスおよびMACアドレスを使用して出された疑いがあり、中央集権的で不正な可能性がある執行プロセスを示唆する技術的な警告サインも上がっています。

非認容・非否認による和解

この問題を解決するため、Angel Oneは2025年に和解申請を行いました。同社は、規制当局の調査結果を認めることも否定することもなく、この手段を選択した点に注意が必要です。SEBIの内部委員会との協議の結果、同社は4.28億ルピーの和解金額に合意しました。

この和解案は、SEBIの高度諮問委員会（High Powered Advisory Committee）および常任委員（Whole Time Members）のパネルから正式な承認を受けました。2026年5月22日に和解金の送金が行われた後、規制当局はSEBI和解手続き規則（SEBI Settlement Proceedings Regulations）に基づき、裁定および調査手続きを正式に終了させました。

主なポイント