Angel One encerra investigação da SEBI sobre falhas no monitoramento de APs por ₹4,28 crore

A principal corretora Angel One resolveu os processos de adjudicação e inquérito iniciados pela Securities and Exchange Board of India (SEBI) mediante o pagamento de uma taxa de acordo de ₹4,28 crore. O acordo aborda preocupações regulatórias relativas à supervisão da empresa sobre duas pessoas autorizadas (APs) e suas subsequentes violações.

Falhas Regulatórias na Supervisão de Pessoas Autorizadas

Os processos da SEBI originaram-se de supostas falhas da Angel One em monitorar e supervisionar adequadamente as atividades de duas pessoas autorizadas específicas, Deepankar Barman e Nadella Srinivas Rao. O regulador havia emitido notificações de justificativa (show-cause notices) em maio de 2025, alegando que a corretora falhou em identificar e agir sobre diversas violações cometidas por esses intermediários.

A investigação destacou lacunas significativas nos controles internos da Angel One. De acordo com a SEBI, a empresa falhou em detectar atividades não autorizadas de arrecadação de fundos e não realizou a devida diligência (due diligence) suficiente durante suas inspeções. Além disso, a corretora foi sinalizada por não intervir, apesar de observar padrões de negociação desproporcionais que deveriam ter acionado o escrutínio regulatório.

Má Conduta em Redes Sociais e Irregularidades de Negociação

Um componente crítico da investigação da SEBI envolveu a conduta das pessoas autorizadas em plataformas digitais. Descobriu-se que um dos APs se envolveu em atividades não autorizadas em redes sociais, o que incluía fazer promessas ilegais de "retornos garantidos" a clientes em potencial. Este indivíduo também teria se envolvido em atividades não autorizadas de gestão de portfólio, utilizando indevidamente o nome da marca e o logotipo da Angel One para ganhar credibilidade.

No caso específico de Nadella Srinivas Rao, a SEBI apontou graves irregularidades operacionais. O regulador observou que a Angel One falhou em realizar as inspeções necessárias, apesar das arrecadações massivas de fundos e dos volumes de negociação altamente desproporcionais. Alertas técnicos (red flags) também foram levantados quando ordens para múltiplos clientes diferentes foram supostamente colocadas usando os mesmos endereços IP e MAC, sugerindo um processo de execução centralizado e potencialmente não autorizado.

Acordo Sem Admissão ou Negação

Para resolver a questão, a Angel One apresentou pedidos de acordo em 2025. É importante notar que a empresa optou por este caminho sem admitir ou negar as conclusões do regulador. Após deliberações com o Comitê Interno da SEBI, a empresa concordou com o valor do acordo de ₹4,28 crore.

A proposta de acordo recebeu aprovação formal do Comitê Consultivo de Alto Poder da SEBI e de um painel de Membros de Tempo Integral. Após a remessa do valor do acordo em 22 de maio de 2026, o regulador encerrou oficialmente os processos de adjudicação e inquérito sob os Regulamentos de Processos de Acordo da SEBI.

Principais Conclusões