Angel One Settles SEBI Case for ₹4.28 Crore Over Monitoring Lapses

Leading brokerage firm Angel One has reached a settlement with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) regarding regulatory lapses in supervising its authorised persons. The company has paid a settlement amount of ₹4.28 crore to resolve adjudication and enquiry proceedings initiated by the market regulator.

Regulatory Lapses in Monitoring Authorised Persons

The SEBI proceedings centered on the company's failure to adequately monitor and supervise the activities of two specific authorised persons (APs), Deepankar Barman and Nadella Srinivas Rao. Following show-cause notices issued in May 2025, the regulator alleged that Angel One failed to implement robust oversight mechanisms to identify and act upon violations committed by these intermediaries.

The regulator's scrutiny revealed significant gaps in the brokerage's due diligence processes. Specifically, SEBI alleged that the firm failed to detect unauthorised fund collection activities and did not conduct sufficient inspections to identify irregularities. Despite observing disproportionate trading patterns associated with these APs, the company reportedly failed to take appropriate corrective measures.

Unauthorised Activities and Social Media Violations

A critical component of the SEBI investigation involved the misuse of the brand and improper client engagement. One of the authorised persons was flagged for engaging in unauthorised social media activities, which included making illegal promises of "assured returns" to potential investors.

Furthermore, the individual was allegedly involved in unauthorised portfolio management services while using the Angel One brand name and logo without proper authorization. This lack of scrutiny over digital activities highlighted a significant loophole in the firm's compliance framework regarding how its intermediaries represent the brand in the public domain.

Technical Red Flags and Compliance Failures

החקירה בנוגע ל-Nadella Srinivas Rao חשפה אי-סדרים טכניים נוספים. SEBI ציינה כי חברת הברוקר נכשלה בביצוע הבדיקות הנדרשות למרות ראיות לגביית כספים בהיקפים גדולים ונפחי מסחר חריגים. באופן מדאיג, הרגולטור סימן מקרים שבהם פקודות של לקוחות מרובים הוזמנו לכאורה דרך אותן כתובות IP ו-MAC, מה שמרמז על מניפולציה פוטנציאלית או טיפול לא תקין בחשבונות לקוחות.

בנוסף, SEBI טענה כי שני האנשים המורשים סחרו באופן פעיל דרך ברוקרים אחרים – עובדה ש-Angel One לא הצליחה לזהות באמצעות מערכות הניטור הקיימות שלה.

תהליך הפשרה

כדי לפתור את העניין ללא התדיינות משפטית ממושכת, Angel One הגישה בקשות לפשרה בשנת 2025. בתנאי הפשרה, החברה לא הודתה בממצאים של הרגולטור ולא הכחישה אותם. לאחר בדיקה של הוועדה הפנימית של SEBI ואישור עוקב על ידי הוועדה המייעצת בעלת הסמכות הגבוהה ופאנל של חברים במשרה מלאה (Whole Time Members), החברה הסכימה לשלם קנס של ₹4.28 crore.

חברת הברוקר העבירה את מלוא סכום הפשרה ב-22 במאי 2026, מה שהוביל לסגירה הרשמית של הליכי השיפוט והחקירה תחת תקנות הליכי הפשרה של SEBI.

נקודות מרכזיות