Angel One Settles SEBI Proceedings by Paying ₹4.28 Crore Fine

Major brokerage firm Angel One has reached a settlement with the Securities and Exchange Board of India (SEBI) regarding lapses in its supervision of authorised persons. The company has agreed to pay a settlement amount of ₹4.28 crore to resolve adjudication and enquiry proceedings initiated by the market regulator.

Lapses in Monitoring Authorised Persons

The regulatory action stemmed from SEBI's investigation into Angel One's failure to adequately monitor and supervise two specific authorised persons (APs): Deepankar Barman and Nadella Srinivas Rao. SEBI had issued show-cause notices in May 2025, alleging that the brokerage firm failed to identify and act on several regulatory violations committed by these individuals.

The regulator's findings highlighted significant gaps in the company's oversight mechanisms. Specifically, SEBI alleged that Angel One failed to detect unauthorised fund collection activities and did not conduct sufficient due diligence during its periodic inspections. Furthermore, the brokerage was flagged for failing to take appropriate action even when faced with disproportionate trading patterns linked to these authorised persons.

Social Media Violations and Unauthorised Activities

One of the more serious allegations involved the misuse of the brand's reputation and improper client engagement. SEBI alleged that Angel One did not adequately scrutinize the social media activities of one of the authorised persons. These activities reportedly included making unauthorized promises of "assured returns" and engaging in unauthorised portfolio management services.

Crucially, the individual in question was allegedly using the Angel One brand name and logo to lend credibility to these unauthorised activities. This lack of digital and operational oversight highlighted a vulnerability in how brokerage firms manage the online presence and professional conduct of their sub-brokers and representatives.

Technical Red Flags and Multiple Brokerage Use

The investigation also uncovered technical irregularities and compliance failures regarding client activity. In the case of Nadella Srinivas Rao, SEBI pointed out that the brokerage failed to conduct inspections despite large-scale fund collections and highly disproportionate trading volumes.

הרגולטור סימן גם נורות אדומות טכניות, שבהן פקודות עבור מספר לקוחות שונים הוזנו לכאורה דרך אותן כתובות IP ו-MAC, מה שמרמז על היעדר הבחנה בין לקוחות אינדיבידואליים. בנוסף, SEBI ציינה כי שני האנשים המורשים סחרו באמצעות ברוקרים אחרים – עובדה ש-Angel One לא הצליחה לזהות באמצעות מערכות הניטור הפנימיות שלה.

תהליך הפשרה

כדי לפתור סוגיות אלו ללא מאבק משפטי ממושך, Angel One הגישה בקשות לפשרה בשנת 2025. בהתאם לנהוג בפרקטיקה הרגולטורית הסטנדרטית, החברה בחרה להסדיר את העניין "מבלי להודות או להכחיש" את ממצאי הרגולטור.

לאחר דיונים עם הוועדה הפנימית של SEBI, הצעת החברה אושרה על ידי הוועדה המייעצת בעלת הסמכות הגבוהה ופאנל של חברים במשרה מלאה (Whole Time Members). Angel One העבירה את סכום הפשרה בסך ₹4.28 crore ב-22 במאי 2026, מה שהוביל לסגירה הרשמית של ההליכים תחת תקנות הליכי הפשרה של SEBI.

נקודות מרכזיות