Angel One chiude i procedimenti SEBI pagando una multa di ₹4,28 crore

La principale società di brokeraggio Angel One ha raggiunto un accordo transattivo con la Securities and Exchange Board of India (SEBI) in merito a mancanze nella supervisione delle persone autorizzate. La società ha accettato di pagare un importo di ₹4,28 crore per risolvere i procedimenti di accertamento e indagine avviati dall'autorità di regolamentazione del mercato.

Mancanze nel monitoraggio delle persone autorizzate

L'azione normativa è scaturita dall'indagine della SEBI sulla mancata capacità di Angel One di monitorare e supervisionare adeguatamente due specifiche persone autorizzate (AP): Deepankar Barman e Nadella Srinivas Rao. La SEBI aveva emesso avvisi di contestazione (show-cause notices) nel maggio 2025, sostenendo che la società di brokeraggio non fosse riuscita a identificare e ad intervenire su diverse violazioni normative commesse da questi individui.

Le conclusioni dell'autorità hanno evidenziato significative lacune nei meccanismi di controllo della società. Nello specifico, la SEBI ha sostenuto che Angel One non sia riuscita a rilevare attività non autorizzate di raccolta fondi e non abbia condotto una due diligence sufficiente durante le sue ispezioni periodiche. Inoltre, il broker è stato segnalato per non aver intrapreso azioni appropriate, anche di fronte a modelli di trading sproporzionati legati a queste persone autorizzate.

Violazioni sui social media e attività non autorizzate

Una delle accuse più gravi riguardava l'uso improprio della reputazione del marchio e un coinvolgimento inadeguato dei clienti. La SEBI ha sostenuto che Angel One non abbia esaminato adeguatamente le attività sui social media di una delle persone autorizzate. Tali attività avrebbero incluso promesse non autorizzate di "rendimenti garantiti" e l'erogazione di servizi non autorizzati di gestione del portafoglio.

Fondamentalmente, l'individuo in questione avrebbe utilizzato il nome del marchio e il logo di Angel One per conferire credibilità a queste attività non autorizzate. Questa mancanza di supervisione digitale e operativa ha evidenziato una vulnerabilità nel modo in cui le società di brokeraggio gestiscono la presenza online e la condotta professionale dei propri sub-broker e rappresentanti.

Segnali di allarme tecnici e uso di più broker

L'indagine ha inoltre fatto emergere irregolarità tecniche e fallimenti nella conformità (compliance) relativi all'attività dei clienti. Nel caso di Nadella Srinivas Rao, la SEBI ha sottolineato che il broker non ha effettuato ispezioni nonostante la raccolta di fondi su larga scala e volumi di trading altamente sproporzionati.

The regulator also flagged technical red flags where orders for multiple different clients were allegedly placed through the same IP and MAC addresses, suggesting a lack of individual client distinction. Additionally, SEBI noted that both authorised persons were trading through other stockbrokers—a fact that Angel One failed to identify through its internal monitoring systems.

The Settlement Process

To resolve these issues without a prolonged legal battle, Angel One filed settlement applications in 2025. In accordance with standard regulatory practice, the company opted to settle "without admitting or denying" the findings of the regulator.

Following deliberations with SEBI's Internal Committee, the company's proposal was approved by the High Powered Advisory Committee and a panel of Whole Time Members. Angel One remitted the settlement sum of ₹4.28 crore on May 22, 2026, leading to the formal disposal of the proceedings under the SEBI Settlement Proceedings Regulations.

Key Takeaways