Angel One schikt SEBI-procedure door boete van ₹4,28 crore te betalen

Het grote brokersbedrijf Angel One heeft een schikking bereikt met de Securities and Exchange Board of India (SEBI) met betrekking tot tekortkomingen in het toezicht op geautoriseerde personen. Het bedrijf is overeengekomen een schikkingsbedrag van ₹4,28 crore te betalen om de adjudicatie- en onderzoeksprocedures te beëindigen die door de marktregulator zijn gestart.

Tekortkomingen in het toezicht op geautoriseerde personen

De regulatoire maatregel vloeide voort uit het onderzoek van SEBI naar het onvermogen van Angel One om twee specifieke geautoriseerde personen (AP's), Deepankar Barman en Nadella Srinivas Rao, adequaat te monitoren en te superviseren. SEBI had in mei 2025 'show-cause'-aankondigingen uitgebracht, waarin werd beweerd dat het brokersbedrijf naliet om verschillende regelovertredingen van deze individuen te identificeren en hierop te acteren.

De bevindingen van de toezichthouder wezen op aanzienlijke hiaten in de toezichtsmechanismen van het bedrijf. Concreet stelde SEBI dat Angel One onbevoegde activiteiten voor het innen van fondsen niet had opgemerkt en onvoldoende due diligence had uitgevoerd tijdens de periodieke inspecties. Bovendien werd de broker aangemerkt omdat er geen passende actie werd ondernomen, zelfs niet bij disproportionele handelspatronen die verband hielden met deze geautoriseerde personen.

Social media-overtredingen en ongeautoriseerde activiteiten

Een van de ernstigere beschuldigingen betrof het misbruik van de reputatie van het merk en onjuiste cliëntinteractie. SEBI stelde dat Angel One de sociale media-activiteiten van een van de geautoriseerde personen niet voldoende had gecontroleerd. Deze activiteiten omvatten naar verluidt het doen van ongeoorloofde beloften van "gegarandeerd rendement" en het aanbieden van ongeautoriseerde vermogensbeheerdersdiensten.

Cruciaal was dat de betreffende persoon naar verluidt de merknaam en het logo van Angel One gebruikte om geloofwaardigheid te geven aan deze ongeautoriseerde activiteiten. Dit gebrek aan digitaal en operationeel toezicht legde een kwetsbaarheid bloot in de manier waarop brokers de online aanwezigheid en het professionele gedrag van hun onderbrokers en vertegenwoordigers beheren.

Technische alarmsignalen en het gebruik van meerdere brokers

Het onderzoek bracht ook technische onregelmatigheden en nalevingsfouten met betrekking tot cliëntactiviteiten aan het licht. In het geval van Nadella Srinivas Rao wees SEBI erop dat de broker naliet inspecties uit te voeren, ondanks grootschalige fondsenwerving en zeer disproportionele handelsvolumes.

The regulator also flagged technical red flags where orders for multiple different clients were allegedly placed through the same IP and MAC addresses, suggesting a lack of individual client distinction. Additionally, SEBI noted that both authorised persons were trading through other stockbrokers—a fact that Angel One failed to identify through its internal monitoring systems.

The Settlement Process

To resolve these issues without a prolonged legal battle, Angel One filed settlement applications in 2025. In accordance with standard regulatory practice, the company opted to settle "without admitting or denying" the findings of the regulator.

Following deliberations with SEBI's Internal Committee, the company's proposal was approved by the High Powered Advisory Committee and a panel of Whole Time Members. Angel One remitted the settlement sum of ₹4.28 crore on May 22, 2026, leading to the formal disposal of the proceedings under the SEBI Settlement Proceedings Regulations.

Key Takeaways