Angel One encerra processos da SEBI pagando multa de ₹4,28 crore

A grande corretora Angel One chegou a um acordo com a Securities and Exchange Board of India (SEBI) em relação a falhas na supervisão de pessoas autorizadas. A empresa concordou em pagar um valor de acordo de ₹4,28 crore para resolver os processos de adjudicação e inquérito iniciados pelo regulador do mercado.

Falhas no monitoramento de pessoas autorizadas

A ação regulatória decorreu de uma investigação da SEBI sobre a falha da Angel One em monitorar e supervisionar adequadamente duas pessoas autorizadas (APs) específicas: Deepankar Barman e Nadella Srinivas Rao. A SEBI havia emitido notificações de "show-cause" em maio de 2025, alegando que a corretora falhou em identificar e agir sobre diversas violações regulatórias cometidas por esses indivíduos.

As conclusões do regulador destacaram lacunas significativas nos mecanismos de supervisão da empresa. Especificamente, a SEBI alegou que a Angel One falhou em detectar atividades não autorizadas de arrecadação de fundos e não realizou a devida diligência (due diligence) suficiente durante suas inspeções periódicas. Além disso, a corretora foi sinalizada por não tomar as medidas apropriadas, mesmo diante de padrões de negociação desproporcionais ligados a essas pessoas autorizadas.

Violações em redes sociais e atividades não autorizadas

Uma das alegações mais graves envolveu o uso indevido da reputação da marca e o engajamento inadequado de clientes. A SEBI alegou que a Angel One não escrutinou adequadamente as atividades em redes sociais de uma das pessoas autorizadas. Essas atividades incluiriam, supostamente, promessas não autorizadas de "retornos garantidos" e a prestação de serviços não autorizados de gestão de portfólio.

Crucialmente, o indivíduo em questão estaria usando o nome da marca e o logotipo da Angel One para conferir credibilidade a essas atividades não autorizadas. Essa falta de supervisão digital e operacional destacou uma vulnerabilidade na forma como as corretoras gerenciam a presença online e a conduta profissional de seus subcorretores e representantes.

Sinais de alerta técnicos e uso de múltiplas corretoras

A investigação também descobriu irregularidades técnicas e falhas de conformidade em relação à atividade dos clientes. No caso de Nadella Srinivas Rao, a SEBI apontou que a corretora falhou em realizar inspeções, apesar das arrecadações de fundos em larga escala e dos volumes de negociação altamente desproporcionais.

O regulador também apontou sinais de alerta técnicos, nos quais ordens de múltiplos clientes diferentes foram supostamente realizadas através dos mesmos endereços IP e MAC, sugerindo uma falta de distinção individual entre os clientes. Além disso, a SEBI observou que ambos os agentes autorizados estavam negociando por meio de outras corretoras — um fato que a Angel One não conseguiu identificar por meio de seus sistemas de monitoramento interno.

O Processo de Acordo

Para resolver essas questões sem uma batalha jurídica prolongada, a Angel One apresentou pedidos de acordo em 2025. De acordo com a prática regulatória padrão, a empresa optou por realizar o acordo "sem admitir ou negar" as conclusões do regulador.

Após deliberações com o Comitê Interno da SEBI, a proposta da empresa foi aprovada pelo Comitê Consultivo de Alto Nível e por um painel de Membros de Tempo Integral. A Angel One remeteu a quantia do acordo de ₹4,28 crore em 22 de maio de 2026, levando ao encerramento formal dos processos sob os Regulamentos de Processos de Acordo da SEBI.

Principais Conclusões