Angel One encerra processos da SEBI pagando multa de ₹4,28 crore

A principal corretora Angel One resolveu seu impasse jurídico com o regulador do mercado, a SEBI, pagando um valor de acordo de ₹4,28 crore. O acordo encerra os processos relativos a falhas significativas na supervisão e monitoramento de duas de suas pessoas autorizadas (APs).

Falhas no monitoramento de pessoas autorizadas

A ação regulatória decorreu da investigação da SEBI sobre as atividades de duas pessoas autorizadas, identificadas como Deepankar Barman e Nadella Srinivas Rao. A SEBI havia emitido notificações de explicação (show-cause notices) em maio de 2025, alegando que a Angel One falhou em cumprir suas obrigações de intermediária ao negligenciar a identificação e a ação adequada sobre violações cometidas por esses indivíduos.

O regulador destacou diversas falhas críticas de supervisão. Especificamente, a SEBI alegou que a corretora falhou em detectar atividades não autorizadas de arrecadação de fundos e não realizou a devida diligência necessária durante as inspeções exigidas. Além disso, a empresa foi sinalizada por não reagir a padrões de negociação desproporcionais exibidos por essas pessoas autorizadas, o que deveria ter desencadeado uma fiscalização interna.

Atividades não autorizadas e má conduta em redes sociais

Uma parte significativa da investigação concentrou-se na falta de escrutínio em relação à conduta nas redes sociais e aos serviços não autorizados. A SEBI alegou que uma das pessoas autorizadas se envolveu em atividades não autorizadas em redes sociais, o que incluía promessas de retornos garantidos a clientes em potencial. Este indivíduo também teria se envolvido em atividades não autorizadas de gestão de portfólio, enquanto fazia uso indevido do nome e do logotipo da marca Angel One para ganhar credibilidade.

No caso específico de Nadella Srinivas Rao, o regulador apontou para arrecadações de fundos em larga escala e atividades de negociação desproporcionais que não foram inspecionadas pela corretora. A SEBI também sinalizou alertas técnicos, observando casos em que ordens para múltiplos clientes diferentes teriam sido feitas através dos mesmos endereços IP e MAC, sugerindo falta de segregação de clientes e de supervisão.

Termos do acordo e resolução regulatória

Para resolver a questão sem um litígio prolongado, a Angel One apresentou pedidos de acordo em 2025. Notavelmente, a empresa optou por um acordo "sem admitir ou negar" as conclusões do regulador. Esta é uma rota jurídica comum em processos regulatórios que permite às empresas encerrar capítulos sem uma admissão formal de culpa.

Após deliberações com o Comitê Interno da SEBI, a proposta foi aprovada pelo Comitê Consultivo de Alto Nível e por um painel de Membros de Tempo Integral. A Angel One remeteu o valor do acordo de ₹4,28 crore em 22 de maio de 2026. Com este pagamento, os processos de adjudicação e inquérito foram oficialmente encerrados sob os Regulamentos de Processos de Acordo da SEBI.

Principais Conclusões