Angel One、4.28億ルピーの罰金を支払うことでSEBIの手続きを和解

大手証券会社のAngel Oneは、認定代理人の監督における不備に関して、インド証券取引委員会（SEBI）との間で和解に達しました。同社は、市場規制当局によって開始された裁定および調査手続きを解決するため、4.28億ルピーの和解金を支払うことに同意しました。

認定代理人のモニタリングにおける不備

今回の規制措置は、Deepankar Barman氏とNadella Srinivas Rao氏という特定の2名の認定代理人（AP）を適切に監視・監督できなかったことに関するSEBIの調査に端を発しています。SEBIは2025年5月に理由提示通知を発行し、同証券会社がこれらの個人による複数の規制違反を特定し、対処できなかったと主張していました。

当局の調査結果は、同社の監視メカニズムにおける重大な欠陥を浮き彫りにしました。具体的には、SEBIは、Angel Oneが不正な資金収集活動を検知できず、定期的な検査においても十分なデューデリジェンスを実施していなかったと主張しています。さらに、これらの認定代理人に関連する不均衡な取引パターンが見られた際にも、適切な措置を講じなかったとして、同証券会社は指摘を受けています。

ソーシャルメディアにおける違反と不正活動

より深刻な疑惑の一つとして、ブランドの評判の悪用と不適切な顧客対応が挙げられます。SEBIは、Angel Oneが認定代理人の一人のソーシャルメディア活動を十分に精査していなかったと主張しています。これらの活動には、「確実なリターン」という不正な約束や、無許可のポートフォリオ管理サービスへの関与が含まれていたと報告されています。

極めて重要な点として、当該の個人は、これらの不正活動に信憑性を持たせるためにAngel Oneのブランド名とロゴを使用していた疑いがあります。このようなデジタルおよび運用上の監視不足は、証券会社がサブブローカーや代理人のオンライン上の存在感や専門的な行為をどのように管理するかという点における脆弱性を浮き彫りにしました。

技術的なレッドフラッグと複数証券会社の利用

調査では、顧客の活動に関する技術的な不正やコンプライアンス違反も明らかになりました。Nadella Srinivas Rao氏のケースでは、大規模な資金収集や極めて不均衡な取引量があったにもかかわらず、同証券会社が検査を実施していなかったことがSEBIによって指摘されました。

また、規制当局は技術的な懸念事項も指摘しており、複数の異なる顧客の注文が同一のIPおよびMACアドレスを通じて行われていた疑いがあり、個々の顧客の識別ができていない可能性が示唆されました。さらに、SEBIは、両方の認定代理人が他の証券会社を通じて取引を行っていたことも指摘しましたが、Angel Oneは内部監視システムを通じてこの事実を特定できていませんでした。

和解プロセス

これらの問題を長期にわたる法廷闘争なしに解決するため、Angel Oneは2025年に和解申請を行いました。標準的な規制慣行に従い、同社は規制当局の調査結果を「認めることも否定することもなく」和解することを選択しました。

SEBI内部委員会による審議を経て、同社の提案は高度諮問委員会および常任委員パネルによって承認されました。Angel Oneは2026年5月22日に4.28クロール・ルピーの和解金を送金し、SEBI和解手続き規則に基づき、手続きは正式に終了しました。

主なポイント