Angel One એ ₹4.28 કરોડનો દંડ ભરીને SEBI ની કાર્યવાહીનો નિકાલ કર્યો

મુખ્ય બ્રોકરેજ ફર્મ Angel One એ અધિકૃત વ્યક્તિઓના (authorised persons) દેખરેખમાં થયેલી ખામીઓ અંગે સેક્યુરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) સાથે સમાધાન કર્યું છે. માર્કેટ રેગ્યુલેટર દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલી એડજ્યુડિકેશન અને તપાસની કાર્યવાહીનો નિકાલ કરવા માટે કંપની ₹4.28 કરોડની સમાધાન રકમ ચૂકવવા માટે સંમત થઈ છે.

અધિકૃત વ્યક્તિઓની દેખરેખમાં ખામીઓ

આ નિયમનકારી કાર્યવાહી Angel One દ્વારા બે ચોક્કસ અધિકૃત વ્યક્તિઓ (APs): દીપાંકર બરમન અને નડેલા શ્રીનિવાસ રાવના પૂરતા પ્રમાણમાં દેખરેખ રાખવામાં અને સુપરવિઝન કરવામાં નિષ્ફળતા અંગેના SEBI ના સંશોધનમાંથી ઉદભવી હતી. SEBI એ મે 2025 માં કારણદર્શક નોટિસ જારી કરી હતી, જેમાં એવો આરોપ લગાવવામાં આવ્યો હતો કે બ્રોકરેજ ફર્મ આ વ્યક્તિઓ દ્વારા કરવામાં આવેલા અનેક નિયમનકારી ઉલ્લંઘનોને ઓળખવામાં અને તેના પર પગલાં લેવામાં નિષ્ફળ રહી હતી.

રેગ્યુલેટરના તારણોએ કંપનીની દેખરેખ પદ્ધતિઓમાં નોંધપાત્ર ખામીઓ દર્શાવી હતી. ખાસ કરીને, SEBI એ આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One અનધિકૃત ભંડોળ એકત્ર કરવાની પ્રવૃત્તિઓને શોધવામાં નિષ્ફળ રહી હતી અને તેની સમયાંતરે કરવામાં આવતી તપાસ દરમિયાન પૂરતી યોગ્ય તપાસ (due diligence) કરી ન હતી. વધુમાં, આ અધિકૃત વ્યક્તિઓ સાથે જોડાયેલા અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ પેટર્ન સામે હોવા છતાં યોગ્ય પગલાં લેવામાં નિષ્ફળ જવા બદલ બ્રોકરેજ પર સજ્જડ નિરીક્ષણ કરવામાં આવ્યું હતું.

સોશિયલ મીડિયા ઉલ્લંઘનો અને અનધિકૃત પ્રવૃત્તિઓ

વધુ ગંભીર આરોપોમાં બ્રાન્ડની પ્રતિષ્ઠાનો દુરુપયોગ અને ગ્રાહકો સાથે અયોગ્ય જોડાણ સામેલ હતું. SEBI એ આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One અધિકૃત વ્યક્તિઓમાંથી એકની સોશિયલ મીડિયા પ્રવૃત્તિઓની પૂરતી તપાસ કરવામાં નિષ્ફળ રહી હતી. અહેવાલો અનુસાર, આ પ્રવૃત્તિઓમાં "ખાતરીપૂર્વક વળતર" (assured returns) ના અનધિકૃત વચનો આપવા અને અનધિકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓમાં સામેલ હોવાનો સમાવેશ થાય છે.

મહત્વપૂર્ણ રીતે, પ્રશ્ન હેઠળની વ્યક્તિ દ્વારા આ અનધિકૃત પ્રવૃત્તિઓને વિશ્વસનીયતા આપવા માટે Angel One ના બ્રાન્ડ નામ અને લોગોનો ઉપયોગ કરવામાં આવતો હોવાનો આરોપ છે. ડિજિટલ અને ઓપરેશનલ દેખરેખના આ અભાવે બ્રોકરેજ ફર્મ્સ તેમના સબ-બ્રોકર્સ અને પ્રતિનિધિઓની ઓનલાઇન હાજરી અને વ્યાવસાયિક આચરણનું સંચાલન કેવી રીતે કરે છે તેમાં રહેલી નબળાઈને ઉજાગર કરી છે.

ટેકનિકલ રેડ ફ્લેગ્સ અને બહુવિધ બ્રોકરેજનો ઉપયોગ

તપાસમાં ગ્રાહકની પ્રવૃત્તિ અંગે ટેકનિકલ અનિયમિતતાઓ અને પાલન નિષ્ફળતા પણ સામે આવી હતી. નડેલા શ્રીનિવાસ રાવના કિસ્સામાં, SEBI એ ધ્યાન દોર્યું હતું કે મોટા પાયે ભંડોળ એકત્ર કરવા અને અત્યંત અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ હોવા છતાં બ્રોકરેજ નિરીક્ષણ કરવામાં નિષ્ફળ રહી હતી.

રેગ્યુલેટરે કેટલીક તકનીકી ચેતવણીઓ પણ દર્શાવી છે જ્યાં કથિત રીતે એક જ IP અને MAC એડ્રેસ દ્વારા અનેક અલગ-અલગ ગ્રાહકો માટે ઓર્ડર આપવામાં આવ્યા હતા, જે વ્યક્તિગત ગ્રાહકો વચ્ચેના તફાવતના અભાવ સૂચવે છે. વધુમાં, SEBI એ નોંધ્યું હતું કે બંને અધિકૃત વ્યક્તિઓ અન્ય સ્ટોકબ્રોકર્સ દ્વારા ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હતા—એક એવું તથ્ય જેને Angel One તેની આંતરિક દેખરેખ પ્રણાલીઓ દ્વારા ઓળખવામાં નિષ્ફળ રહ્યું હતું.

સેટલમેન્ટ પ્રક્રિયા

લાંબી કાનૂની લડાઈ વિના આ સમસ્યાઓનો ઉકેલ લાવવા માટે, Angel One એ 2025 માં સેટલમેન્ટ અરજીઓ દાખલ કરી હતી. પ્રમાણભૂત નિયમનકારી પ્રથા અનુસાર, કંપનીએ રેગ્યુલેટરના તારણોને "સ્વીકાર્યા વિના અથવા નકાર્યા વિના" સેટલ કરવાનો વિકલ્પ પસંદ કર્યો હતો.

SEBI ની આંતરિક સમિતિ સાથેની વિચારણા પછી, કંપનીના પ્રસ્તાવને હાઈ પાવર્ડ એડવાઈઝરી કમિટી અને હોલ ટાઈમ મેમ્બર્સના પેનલ દ્વારા મંજૂર કરવામાં આવ્યો હતો. Angel One એ 22 મે, 2026 ના રોજ ₹4.28 કરોડની સેટલમેન્ટ રકમ ચૂકવી દીધી હતી, જેનાથી SEBI સેટલમેન્ટ પ્રોસીડિંગ્સ રેગ્યુલેશન્સ હેઠળની કાર્યવાહીનો ઔપચારિક નિકાલ થયો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ