Angel One ₹4.28 கோடி அபராதம் செலுத்தி SEBI நடவடிக்கைகளைத் தீர்த்துக் கொள்கிறது

முக்கிய புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Angel One, அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களைக் (authorised persons) கண்காணிப்பதில் ஏற்பட்ட குறைபாடுகள் தொடர்பாக இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்துடன் (SEBI) சமரசத்திற்கு வந்துள்ளது. சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தால் தொடங்கப்பட்ட நீதிமுறை மற்றும் விசாரணை நடவடிக்கைகளைத் தீர்க்க, ₹4.28 கோடி சமரசத் தொகையைச் செலுத்த நிறுவனம் ஒப்புக்கொண்டுள்ளது.

அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களைக் கண்காணிப்பதில் ஏற்பட்ட குறைபாடுகள்

Deepankar Barman மற்றும் Nadella Srinivas Rao ஆகிய இரண்டு குறிப்பிட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களை (APs) Angel One போதுமான முறையில் கண்காணிக்கவும் மேற்பார்வை செய்யவும் தவறியது குறித்த SEBI-யின் விசாரணையிலிருந்து இந்த ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கை உருவானது. இந்த நபர்களால் செய்யப்பட்ட பல ஒழுங்குமுறை விதிமீறல்களைக் கண்டறிந்து நடவடிக்கை எடுக்கத் தவறியதாகக் கூறி, மே 2025 இல் SEBI விளக்கம் கோரும் நோட்டீஸ்களை (show-cause notices) அனுப்பியிருந்தது.

நிறுவனத்தின் மேற்பார்வை வழிமுறைகளில் இருந்த குறிப்பிடத்தக்க இடைவெளிகளை ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் கண்டுபிடிப்புகள் சுட்டிக்காட்டின. குறிப்பாக, அங்கீகரிக்கப்படாத நிதி வசூல் நடவடிக்கைகளைக் கண்டறிய Angel One தவறிவிட்டதாகவும், அதன் காலமுறை ஆய்வுகளின் போது போதுமான உரிய ஆய்வு (due diligence) மேற்கொள்ளவில்லை என்றும் SEBI குற்றம் சாட்டியது. மேலும், இந்த அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களுடன் தொடர்புடைய விகிதாச்சாரமற்ற வர்த்தக முறைகள் (disproportionate trading patterns) இருந்தபோதும், முறையான நடவடிக்கை எடுக்கத் தவறியதற்காகவும் அந்த புரோக்கரேஜ் நிறுவனம் சுட்டிக்காட்டப்பட்டது.

சமூக ஊடக விதிமீறல்கள் மற்றும் அங்கீகரிக்கப்படாத நடவடிக்கைகள்

பிராண்டின் நற்பெயரைத் தவறாகப் பயன்படுத்துதல் மற்றும் முறையற்ற வாடிக்கையாளர் ஈடுபாடு ஆகியவை இதில் உள்ள மிக முக்கியமான குற்றச்சாட்டுகளில் ஒன்றாகும். அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்களில் ஒருவரின் சமூக ஊடக நடவடிக்கைகளை Angel One போதுமான அளவு ஆய்வு செய்யவில்லை என்று SEBI குற்றம் சாட்டியது. இந்த நடவடிக்கைகளில் "உறுதிசெய்யப்பட்ட வருவாய்" (assured returns) குறித்த அங்கீகரிக்கப்படாத வாக்குறுதிகளை அளிப்பது மற்றும் அங்கீகரிக்கப்படாத போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகளில் (portfolio management services) ஈடுபடுவது ஆகியவை உள்ளடங்கியுள்ளன என்று கூறப்படுகிறது.

முக்கியமாக, சம்பந்தப்பட்ட நபர் இந்த அங்கீகரிக்கப்படாத நடவடிக்கைகளுக்கு நம்பகத்தன்மையைக் கொடுப்பதற்காக Angel One பிராண்ட் பெயர் மற்றும் லோகோவைத் தவறாகப் பயன்படுத்தியதாகக் கூறப்படுகிறது. டிஜிட்டல் மற்றும் செயல்பாட்டு மேற்பார்வையின் இந்தத் தட்டுப்பாடு, புரோக்கரேஜ் நிறுவனங்கள் தங்களின் துணை புரோக்கர்கள் மற்றும் பிரதிநிதிகளின் ஆன்லைன் இருப்பு (online presence) மற்றும் தொழில்முறை நடத்தை ஆகியவற்றை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதில் உள்ள பலவீனத்தை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டியது.

தொழில்நுட்ப எச்சரிக்கை குறிகள் மற்றும் பல புரோக்கரேஜ் பயன்பாடு

வாடிக்கையாளர் செயல்பாடுகள் தொடர்பான தொழில்நுட்ப முறைகேடுகள் மற்றும் இணக்கச் சிக்கல்களையும் (compliance failures) இந்த விசாரணை வெளிப்படுத்தியது. Nadella Srinivas Rao-வின் விஷயத்தில், பெரிய அளவிலான நிதி வசூல் மற்றும் மிக அதிகமான வர்த்தக அளவுகள் இருந்தபோதிலும், ஆய்வுகளை மேற்கொள்ளத் தவறியதாக SEBI சுட்டிக்காட்டியது.

The regulator also flagged technical red flags where orders for multiple different clients were allegedly placed through the same IP and MAC addresses, suggesting a lack of individual client distinction. Additionally, SEBI noted that both authorised persons were trading through other stockbrokers—a fact that Angel One failed to identify through its internal monitoring systems.

The Settlement Process

To resolve these issues without a prolonged legal battle, Angel One filed settlement applications in 2025. In accordance with standard regulatory practice, the company opted to settle "without admitting or denying" the findings of the regulator.

Following deliberations with SEBI's Internal Committee, the company's proposal was approved by the High Powered Advisory Committee and a panel of Whole Time Members. Angel One remitted the settlement sum of ₹4.28 crore on May 22, 2026, leading to the formal disposal of the proceedings under the SEBI Settlement Proceedings Regulations.

Key Takeaways