Angel One ยุติกระบวนการทางกฎหมายกับ SEBI โดยการชำระค่าปรับจำนวน 42.8 ล้านรูปี

Angel One บริษัทโบรกเกอร์รายใหญ่ ได้บรรลุข้อตกลงยอมความกับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) เกี่ยวกับความบกพร่องในการกำกับดูแลตัวแทนที่ได้รับอนุญาต (authorised persons) โดยบริษัทตกลงที่จะชำระเงินจำนวน 42.8 ล้านรูปี เพื่อยุติกระบวนการพิจารณาตัดสินและกระบวนการไต่สวนที่เริ่มโดยหน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์

ความบกพร่องในการตรวจสอบตัวแทนที่ได้รับอนุญาต

การดำเนินการทางกฎหมายนี้สืบเนื่องมาจากการสืบสวนของ SEBI เกี่ยวกับความล้มเหลวของ Angel One ในการตรวจสอบและกำกับดูแลตัวแทนที่ได้รับอนุญาต (APs) สองราย ได้แก่ Deepankar Barman และ Nadella Srinivas Rao โดย SEBI ได้ออกหนังสือชี้แจงเหตุผล (show-cause notices) ในเดือนพฤษภาคม 2025 โดยกล่าวหาว่าบริษัทโบรกเกอร์ล้มเหลวในการระบุและดำเนินการต่อการละเมิดกฎระเบียบหลายประการที่กระทำโดยบุคคลเหล่านี้

ผลการตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลชี้ให้เห็นถึงช่องว่างที่สำคัญในกลไกการตรวจสอบของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SEBI กล่าวหาว่า Angel One ล้มเหลวในการตรวจพบกิจกรรมการจัดเก็บเงินที่ไม่ได้รับอนุญาต และไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบความถูกต้องอย่างเพียงพอ (due diligence) ในระหว่างการตรวจสอบตามระยะเวลา นอกจากนี้ บริษัทยังถูกแจ้งเตือนว่าล้มเหลวในการดำเนินการที่เหมาะสม แม้จะเผชิญกับรูปแบบการซื้อขายที่ผิดปกติซึ่งเชื่อมโยงกับตัวแทนที่ได้รับอนุญาตเหล่านี้ก็ตาม

การละเมิดกฎระเบียบทางโซเชียลมีเดียและกิจกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาต

หนึ่งในข้อกล่าวหาที่ร้ายแรงกว่าคือการใช้ชื่อเสียงของแบรนด์ในทางที่ผิดและการปฏิสัมพันธ์กับลูกค้าที่ไม่เหมาะสม โดย SEBI กล่าวหาว่า Angel One ไม่ได้ตรวจสอบกิจกรรมบนโซเชียลมีเดียของตัวแทนที่ได้รับอนุญาตรายหนึ่งอย่างเพียงพอ ซึ่งรายงานระบุว่ากิจกรรมเหล่านี้รวมถึงการให้คำมั่นสัญญาที่ไม่ได้รับอนุญาตเกี่ยวกับ "ผลตอบแทนที่แน่นอน" (assured returns) และการให้บริการจัดการพอร์ตการลงทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต

สิ่งสำคัญคือ บุคคลดังกล่าวถูกกล่าวหาว่าใช้ชื่อแบรนด์และโลโก้ของ Angel One เพื่อสร้างความน่าเชื่อถือให้กับกิจกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตเหล่านี้ การขาดการกำกับดูแลด้านดิจิทัลและการดำเนินงานนี้ได้ชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนในวิธีการที่บริษัทโบรกเกอร์จัดการกับการปรากฏตัวบนโลกออนไลน์และจรรยาบรรณทางวิชาชีพของนายหน้าช่วง (sub-brokers) และตัวแทนของตน

สัญญาณเตือนทางเทคนิคและการใช้โบรกเกอร์หลายแห่ง

การสืบสวนยังพบความผิดปกติทางเทคนิคและความล้มเหลวในการปฏิบัติตามกฎระเบียบเกี่ยวกับกิจกรรมของลูกค้า ในกรณีของ Nadella Srinivas Rao ทาง SEBI ระบุว่าบริษัทโบรกเกอร์ล้มเหลวในการดำเนินการตรวจสอบ แม้จะมีการจัดเก็บเงินจำนวนมหาศาลและมีปริมาณการซื้อขายที่สูงผิดปกติก็ตาม

The regulator also flagged technical red flags where orders for multiple different clients were allegedly placed through the same IP and MAC addresses, suggesting a lack of individual client distinction. Additionally, SEBI noted that both authorised persons were trading through other stockbrokers—a fact that Angel One failed to identify through its internal monitoring systems.

The Settlement Process

To resolve these issues without a prolonged legal battle, Angel One filed settlement applications in 2025. In accordance with standard regulatory practice, the company opted to settle "without admitting or denying" the findings of the regulator.

Following deliberations with SEBI's Internal Committee, the company's proposal was approved by the High Powered Advisory Committee and a panel of Whole Time Members. Angel One remitted the settlement sum of ₹4.28 crore on May 22, 2026, leading to the formal disposal of the proceedings under the SEBI Settlement Proceedings Regulations.

Key Takeaways