₹4.28 കോടി പിഴ അടച്ച് ഏഞ്ചൽ വൺ (Angel One) സെബി (SEBI) നടപടികൾ ഒത്തുതീർപ്പാക്കി

പ്രമുഖ ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനമായ ഏഞ്ചൽ വൺ (Angel One), അംഗീകൃത വ്യക്തികളുടെ (authorised persons) മേലുള്ള മേൽനോട്ടത്തിലെ വീഴ്ചകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യയുമായി (SEBI) ഒത്തുതീർപ്പിലെത്തി. വിപണി നിയന്ത്രണ ഏജൻസി ആരംഭിച്ച അഡ്ജുഡിക്കേഷൻ, അന്വേഷണ നടപടികൾ പരിഹരിക്കുന്നതിനായി ₹4.28 കോടി രൂപ ഒത്തുതീർപ്പ് തുകയായി നൽകാൻ കമ്പനി സമ്മതിച്ചു.

അംഗീകൃത വ്യക്തികളുടെ മേൽനോട്ടത്തിലെ വീഴ്ചകൾ

ദീപങ്കർ ബർമൻ, നഡെല്ല ശ്രീനിവാസ് റാവു എന്നീ രണ്ട് പ്രത്യേക അംഗീകൃത വ്യക്തികളെ (APs) കൃത്യമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നതിലും മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്നതിലും ഏഞ്ചൽ വൺ പരാജയപ്പെട്ടതിനെക്കുറിച്ചുള്ള സെബിയുടെ അന്വേഷണത്തെത്തുടർന്നാണ് ഈ നിയന്ത്രണ നടപടി ഉണ്ടായത്. ഈ വ്യക്തികൾ നടത്തിയ നിരവധി നിയന്ത്രണ ലംഘനങ്ങൾ തിരിച്ചറിയുന്നതിനും അവയ്‌ക്കെതിരെ നടപടിയെടുക്കുന്നതിനും ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനം പരാജയപ്പെട്ടുവെന്ന് ആരോപിച്ച് 2025 മെയ് മാസത്തിൽ സെബി കാരണം കാണിക്കൽ നോട്ടീസ് നൽകിയിരുന്നു.

കമ്പനിയുടെ മേൽനോട്ട സംവിധാനങ്ങളിലെ വലിയ വീഴ്ചകൾ റെഗുലേറ്ററുടെ കണ്ടെത്തലുകൾ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി. പ്രത്യേകിച്ച്, അനധികൃത ഫണ്ട് ശേഖരണ പ്രവർത്തനങ്ങൾ കണ്ടെത്താൻ ഏഞ്ചൽ വൺ പരാജയപ്പെട്ടുവെന്നും അതിന്റെ കാലാകാല പരിശോധനകളിൽ മതിയായ പരിശോധനകൾ (due diligence) നടത്തിയില്ലെന്നും സെബി ആരോപിച്ചു. കൂടാതെ, ഈ അംഗീകൃത വ്യക്തികളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അസ്വാഭാവികമായ ട്രേഡിംഗ് രീതികൾ ശ്രദ്ധയിൽപ്പെട്ടപ്പോഴും ഉചിതമായ നടപടികൾ സ്വീകരിക്കുന്നതിൽ ബ്രോക്കറേജ് പരാജയപ്പെട്ടതായും ചൂണ്ടിക്കാണിക്കപ്പെട്ടു.

സോഷ്യൽ മീഡിയ ലംഘനങ്ങളും അനധികൃത പ്രവർത്തനങ്ങളും

ബ്രാൻഡിന്റെ സൽപ്പേരിന്റെ ദുരുപയോഗവും ഉപഭോക്താക്കളുമായുള്ള അനുചിതമായ ഇടപെടലുകളും ഉൾപ്പെടുന്നതാണ് കൂടുതൽ ഗൗരവകരമായ ആരോപണങ്ങളിലൊന്ന്. അംഗീകൃത വ്യക്തികളിൽ ഒരാളുടെ സോഷ്യൽ മീഡിയ പ്രവർത്തനങ്ങൾ ഏഞ്ചൽ വൺ കൃത്യമായി പരിശോധിച്ചില്ലെന്ന് സെബി ആരോപിച്ചു. "ഉറപ്പായ ലാഭം" (assured returns) വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നതും അനധികൃത പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മാനേജ്‌മെന്റ് സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നതും ഇത്തരം പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരുന്നതായി റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യപ്പെടുന്നു.

നിർണ്ണായകമായ ഒരു കാര്യം, ഈ അനധികൃത പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് വിശ്വാസ്യത നൽകുന്നതിനായി പ്രസ്തുത വ്യക്തി ഏഞ്ചൽ വണിന്റെ ബ്രാൻഡ് നാമവും ലോഗോയും ഉപയോഗിച്ചിരുന്നു എന്നതാണ്. ഡിജിറ്റൽ, പ്രവർത്തനപരമായ മേൽനോട്ടത്തിലെ ഈ കുറവ്, ബ്രോക്കറേജ് സ്ഥാപനങ്ങൾ തങ്ങളുടെ സബ് ബ്രോക്കർമാരുടെയും പ്രതിനിധികളുടെയും ഓൺലൈൻ സാന്നിധ്യവും പ്രൊഫഷണൽ പെരുമാറ്റവും എങ്ങനെ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു എന്നതിലെ പോരായ്മകളെ എടുത്തുകാണിക്കുന്നു.

സാങ്കേതികമായ മുന്നറിയിപ്പുകളും ഒന്നിലധികം ബ്രോക്കറേജ് ഉപയോഗവും

ഉപഭോക്താക്കളുടെ പ്രവർത്തനങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സാങ്കേതിക ക്രമക്കേടുകളും നിയമപാലനത്തിലെ വീഴ്ചകളും അന്വേഷണത്തിൽ കണ്ടെത്തിയിട്ടുണ്ട്. നഡെല്ല ശ്രീനിവാസ് റാവുവിന്റെ കാര്യത്തിൽ, വൻതോതിലുള്ള ഫണ്ട് ശേഖരണവും അസ്വാഭാവികമായ ട്രേഡിംഗ് അളവും ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും പരിശോധനകൾ നടത്താൻ ബ്രോക്കറേജ് പരാജയപ്പെട്ടതായി സെബി ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.

ഒന്നിലധികം വ്യത്യസ്ത ക്ലയന്റുകൾക്കായി ഒരേ IP, MAC അഡ്രസ്സുകൾ ഉപയോഗിച്ച് ഓർഡറുകൾ നൽകിയതായി റെഗുലേറ്റർ സാങ്കേതികമായ അപാകതകൾ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി. ഇത് ക്ലയന്റുകളെ വ്യക്തിഗതമായി തിരിച്ചറിയുന്നതിൽ വന്ന വീഴ്ചയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. കൂടാതെ, രണ്ട് അംഗീകൃത വ്യക്തികളും മറ്റ് സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാർ വഴി വ്യാപാരം നടത്തിയിരുന്നതായും SEBI നിരീക്ഷിച്ചു—Angel One-ന്റെ ആഭ്യന്തര നിരീക്ഷണ സംവിധാനങ്ങൾക്ക് ഇത് കണ്ടെത്താൻ സാധിച്ചില്ല.

സെറ്റിൽമെന്റ് നടപടിക്രമം

നീണ്ട നിയമപോരാട്ടങ്ങൾ ഒഴിവാക്കി ഈ പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കുന്നതിനായി Angel One 2025-ൽ സെറ്റിൽമെന്റ് അപേക്ഷകൾ സമർപ്പിച്ചു. സാധാരണ നിയന്ത്രണ രീതികൾക്കനുസൃതമായി, റെഗുലേറ്ററുടെ കണ്ടെത്തലുകൾ "അംഗീകരിക്കുകയോ നിഷേധിക്കുകയോ ചെയ്യാതെ" സെറ്റിൽമെന്റിലേക്ക് പോകാൻ കമ്പനി തീരുമാനിച്ചു.

SEBI-യുടെ ഇന്റേണൽ കമ്മിറ്റിയുമായുള്ള ചർച്ചകൾക്ക് ശേഷം, കമ്പനിയുടെ നിർദ്ദേശം ഹൈ പവേർഡ് അഡ്വൈസറി കമ്മിറ്റിയും ഹോൾ ടൈം മെമ്പേഴ്സിന്റെ പാനലും അംഗീകരിച്ചു. Angel One 2026 മെയ് 22-ന് ₹4.28 കോടി സെറ്റിൽമെന്റ് തുക അടച്ചുതീർത്തു, ഇതോടെ SEBI സെറ്റിൽമെന്റ് പ്രൊസീഡിംഗ്സ് റെഗുലേഷൻസ് പ്രകാരം നടപടികൾ ഔദ്യോഗികമായി അവസാനിപ്പിച്ചു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ