Angel One จบข้อพิพาทกับ SEBI ด้วยการชำระเงินจำนวน 42.8 ล้านรูปี

Angel One บริษัทโบรกเกอร์ชั้นนำ ได้ยุติข้อพิพาททางกฎหมายกับ SEBI ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ โดยการชำระเงินเพื่อยุติข้อพิพาทเป็นจำนวน 42.8 ล้านรูปี การยุติข้อพิพาทในครั้งนี้ถือเป็นการสิ้นสุดกระบวนการที่เริ่มขึ้นจากการที่บริษัทถูกกล่าวหาว่าล้มเหลวในการตรวจสอบและควบคุมดูแลกิจกรรมของผู้แทนที่ได้รับอนุญาต (authorised persons หรือ APs) อย่างเพียงพอ

ข้อบกพร่องในการตรวจสอบผู้แทนที่ได้รับอนุญาต

การดำเนินการทางกฎหมายนี้สืบเนื่องมาจากการสืบสวนของ SEBI เกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้แทนที่ได้รับอนุญาตสองราย ได้แก่ Deepankar Barman และ Nadella Srinivas Rao โดยหน่วยงานกำกับดูแลระบุว่า Angel One ล้มเหลวในการรักษาการกำกับดูแลที่เข้มงวด ส่งผลให้มีการละเมิดหลายประการเกิดขึ้นโดยไม่ถูกตรวจพบ

หนังสือชี้แจงเหตุผล (show-cause notices) ที่ออกเมื่อเดือนพฤษภาคม 2025 ระบุว่าบริษัทโบรกเกอร์ไม่ได้ระบุหรือดำเนินการต่อกิจกรรมที่น่าสงสัยซึ่งกระทำโดยตัวกลางเหล่านี้อย่างเพียงพอ ข้อบกพร่องที่สำคัญ ได้แก่ การขาดการตรวจสอบความถูกต้องอย่างเหมาะสม (due diligence) ในระหว่างการตรวจสอบ และการไม่สามารถแจ้งเตือนรูปแบบการซื้อขายที่ผิดปกติซึ่งควรจะกระตุ้นให้เกิดการแจ้งเตือนภายในระบบได้

การละเมิดเฉพาะกรณีและความกังวลด้านการกำกับดูแล

ผลการตรวจสอบของ SEBI ชี้ให้เห็นถึงข้อบกพร่องในการดำเนินงานที่ร้ายแรงหลายประการ ในกรณีของผู้แทนที่ได้รับอนุญาต หน่วยงานกำกับดูแลกล่าวหาว่า Angel One ล้มเหลวในการตรวจพบกิจกรรมการจัดเก็บเงินที่ไม่ได้รับอนุญาต นอกจากนี้ บริษัทยังถูกกล่าวหาว่าล้มเหลวในการตรวจสอบกิจกรรมบนโซเชียลมีเดียที่ไม่ได้รับอนุญาต โดยมีรายงานว่า AP รายหนึ่งได้ให้คำมั่นว่าจะให้ "ผลตอบแทนที่แน่นอน" (assured returns) และให้บริการจัดการพอร์ตการลงทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต พร้อมทั้งใช้ชื่อแบรนด์และโลโก้ของ Angel One

นอกจากนี้ ยังมีการตรวจพบสัญญาณเตือนด้านเทคนิคและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ (compliance) ที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับ Nadella Srinivas Rao โดย SEBI ตั้งข้อสังเกตถึงการจัดเก็บเงินจำนวนมากและปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติซึ่งไม่ได้รับการตรวจสอบที่จำเป็น นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลยังระบุถึงกรณีที่มีการส่งคำสั่งซื้อขายของลูกค้าหลายรายโดยใช้ที่อยู่ IP และ MAC address เดียวกัน ซึ่งถือเป็นการละเมิดระเบียบปฏิบัติการซื้อขายมาตรฐานอย่างร้ายแรง และยังพบอีกว่า AP ทั้งสองรายมีการซื้อขายผ่านโบรกเกอร์รายอื่น ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่ระบบตรวจสอบของ Angel One ไม่สามารถตรวจพบได้

กระบวนการยุติข้อพิพาทและการแก้ไขปัญหา

เพื่อยุติปัญหาโดยไม่ต้องผ่านกระบวนการฟ้องร้องที่ยืดเยื้อ Angel One จึงเลือกใช้วิธีการยุติข้อพิพาท โดยในปี 2025 บริษัทได้ยื่นคำร้องขอระงับข้อพิพาทโดยไม่ได้ยอมรับหรือปฏิเสธผลการตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแล

ภายหลังการหารือกับคณะกรรมการภายในของ SEBI บริษัทได้เสนอค่าธรรมเนียมการประนีประนอมยอมความจำนวน 42.8 ล้านรูปี ข้อเสนอนี้ได้รับการอนุมัติที่จำเป็นจากคณะกรรมการที่ปรึกษาที่มีอำนาจสูง (High Powered Advisory Committee) ของ SEBI และคณะกรรมการสมาชิกประจำ (Whole Time Members) โดยบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้ชำระเงินเต็มจำนวนเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2026 ส่งผลให้กระบวนการพิจารณาตัดสินและไต่สวนสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการภายใต้กฎระเบียบว่าด้วยกระบวนการประนีประนอมยอมความของ SEBI (SEBI Settlement Proceedings Regulations)

สรุปประเด็นสำคัญ