Angel One એ ₹4.28 કરોડની ચુકવણી સાથે SEBI ની કાર્યવાહીનો નિકાલ કર્યો

અગ્રણી બ્રોકરેજ ફર્મ Angel One એ માર્કેટ રેગ્યુલેટર, SEBI સાથેના તેના કાનૂની વિવાદનો ₹4.28 કરોડની પતાવટની રકમ ચૂકવીને નિકાલ કર્યો છે. આ પતાવટ કંપનીના અધિકૃત વ્યક્તિઓ (APs) ની પ્રવૃત્તિઓનું પૂરતું નિરીક્ષણ અને દેખરેખ રાખવામાં નિષ્ફળતાના આરોપ પર શરૂ કરવામાં આવેલી કાર્યવાહીનો અંત લાવે છે.

અધિકૃત વ્યક્તિઓના નિરીક્ષણમાં ક્ષતિઓ

આ નિયમનકારી કાર્યવાહી બે ચોક્કસ અધિકૃત વ્યક્તિઓ, દીપાંકર બરમન અને નડેલા શ્રીનિવાસ રાવના આચરણ અંગેની SEBI ની તપાસમાંથી ઉદ્ભવી હતી. રેગ્યુલેટરના જણાવ્યા અનુસાર, Angel One કડક દેખરેખ રાખવામાં નિષ્ફળ રહી હતી, જેના કારણે અનેક ઉલ્લંઘનો પકડાઈ ગયા વગર રહી ગયા હતા.

મે 2025 માં જારી કરવામાં આવેલી કારણદર્શક નોટિસોમાં હાઇલાઇટ કરવામાં આવ્યું હતું કે બ્રોકરેજ આ વચેટિયાઓ દ્વારા કરવામાં આવેલી શંકાસ્પદ પ્રવૃત્તિઓને પૂરતી રીતે ઓળખી શક્યું નથી અથવા તેના પર પગલાં લીધા નથી. મુખ્ય નિષ્ફળતાઓમાં નિરીક્ષણ દરમિયાન યોગ્ય ડ્યુ ડિલિજન્સ (due diligence) નો અભાવ અને અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ પેટર્નને ફ્લેગ કરવામાં અસમર્થતાનો સમાવેશ થાય છે, જેણે આંતરિક ચેતવણીઓ આપવી જોઈતી હતી.

ચોક્કસ ઉલ્લંઘનો અને નિયમનકારી ચિંતાઓ

SEBI ના તારણોએ અનેક ગંભીર ઓપરેશનલ ક્ષતિઓ તરફ નિર્દેશ કર્યો હતો. અધિકૃત વ્યક્તિઓના કિસ્સામાં, રેગ્યુલેટરે આરોપ લગાવ્યો હતો કે Angel One અનધિકૃત ભંડોળ એકત્ર કરવાની પ્રવૃત્તિઓને શોધવામાં નિષ્ફળ રહી હતી. વધુમાં, બ્રોકરેજ પર અનધિકૃત સોશિયલ મીડિયા પ્રવૃત્તિઓની તપાસ કરવામાં નિષ્ફળતાનો આરોપ મૂકવામાં આવ્યો હતો, જ્યાં એક AP એ Angel One નું બ્રાન્ડ નામ અને લોગોનો ઉપયોગ કરીને "ખાતરીપૂર્વક વળતર" (assured returns) આપવાનું વચન આપ્યું હતું અને અનધિકૃત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓમાં સામેલ હોવાનું કહેવાય છે.

નડેલા શ્રીનિવાસ રાવ અંગે ચોક્કસ ટેકનિકલ અને પાલન (compliance) સંબંધિત રેડ ફ્લેગ્સ પણ ઉઠાવવામાં આવ્યા હતા. SEBI એ નોંધ્યું હતું કે મોટા પ્રમાણમાં ભંડોળનું એકત્રીકરણ અને અપ્રમાણસર ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ હતું જેના માટે જરૂરી નિરીક્ષણ કરવામાં આવ્યું ન હતું. વધુમાં, રેગ્યુલેટરે એવા કિસ્સાઓ તરફ ધ્યાન દોર્યું હતું જ્યાં કથિત રીતે એક જ IP અને MAC એડ્રેસનો ઉપયોગ કરીને અનેક ગ્રાહકો માટે ઓર્ડર આપવામાં આવ્યા હતા—જે સ્ટાન્ડર્ડ ટ્રેડિંગ પ્રોટોકોલનું મોટું ઉલ્લંઘન છે. એવું પણ જાણવા મળ્યું હતું કે બંને AP અન્ય સ્ટોકબ્રોકર્સ દ્વારા ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હતા, જે હકીકત Angel One ની મોનિટરિંગ સિસ્ટમ ઓળખવામાં નિષ્ફળ રહી હતી.

પતાવટની પ્રક્રિયા અને ઉકેલ

લાંબા સમય સુધી ચાલેલા કાનૂની વિવાદ વિના બાબતનો ઉકેલ લાવવા માટે, Angel One એ પતાવટનો માર્ગ પસંદ કર્યો હતો. 2025 માં, કંપનીએ રેગ્યુલેટરના તારણોનો સ્વીકાર કર્યા વિના અથવા તેનો ઇનકાર કર્યા વિના પતાવટની અરજીઓ દાખલ કરી હતી.

SEBI ની આંતરિક સમિતિ સાથેની વિચારણાઓ પછી, કંપનીએ ₹4.28 કરોડની સમાધાન ફીનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો હતો. આ પ્રસ્તાવને SEBI ની હાઈ પાવર્ડ એડવાઈઝરી કમિટી અને હોલ ટાઈમ મેમ્બર્સના પેનલ પાસેથી જરૂરી મંજૂરીઓ મળી હતી. બ્રોકરેજે 22 મે, 2026 ના રોજ પૂરેપૂરી રકમ ચૂકવી દીધી હતી, જેના પરિણામે SEBI સેટલમેન્ટ પ્રોસીડિંગ્સ રેગ્યુલેશન્સ હેઠળ એડજ્યુડિકેશન અને તપાસની કાર્યવાહીનો સત્તાવાર નિકાલ કરવામાં આવ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ