Angel One Settles SEBI Proceedings with ₹4.28 Crore Payment
Leading brokerage firm Angel One has resolved adjudication and enquiry proceedings initiated by the Securities and Exchange Board of India (SEBI) by paying a settlement fee of ₹4.28 crore. The settlement addresses regulatory concerns regarding the firm's oversight and supervision of its authorised persons (APs).
Lapses in Monitoring Authorised Persons
The regulatory action stemmed from alleged failures by Angel One in monitoring the activities of two specific authorised persons: Deepankar Barman and Nadella Srinivas Rao. SEBI had issued show-cause notices in May 2025, alleging that the brokerage failed to identify and take timely action against several violations committed by these intermediaries.
The regulator’s investigation highlighted significant gaps in the company's due diligence processes. Specifically, SEBI alleged that Angel One failed to detect unauthorized fund collection activities and did not conduct adequate inspections to identify disproportionate trading patterns. Furthermore, the firm failed to notice that both authorised persons were actively trading through other stock brokers, a direct violation of standard monitoring protocols.
Unauthorised Activities and Social Media Misuse
A critical component of the SEBI proceedings involved the lack of scrutiny over the digital and professional conduct of the APs. The regulator flagged instances where one of the authorised persons engaged in unauthorized social media activities, which included making promises of "assured returns" to potential clients.
The investigation revealed that these individuals were also involved in unauthorized portfolio management activities. Crucially, they were allegedly using the Angel One brand name and logo to lend credibility to these unregulated services. In the specific case of Nadella Srinivas Rao, SEBI pointed out that despite large-scale fund collections and disproportionate trading volumes, Angel One failed to conduct the necessary inspections. The regulator also noted suspicious technical patterns, such as orders being placed for multiple different clients using the same IP and MAC addresses.
Settlement Terms and Resolution
Pour résoudre l'affaire sans une bataille juridique prolongée, Angel One a opté pour la voie d'un règlement à l'amiable. L'entreprise a déposé des demandes de règlement en 2025, une procédure standard par laquelle l'entité paie une amende sans admettre ni nier les conclusions spécifiques du régulateur.
La proposition de règlement a été examinée par le comité interne de la SEBI, puis a reçu l'approbation du High Powered Advisory Committee et d'un panel de membres à temps plein. Suite à cette approbation, Angel One a versé le montant du règlement de 4,28 crores ₹ le 22 mai 2026. Le paiement ayant été effectué, la SEBI a officiellement clôturé les procédures d'adjudication et d'enquête en vertu de ses règlements sur les procédures de règlement.
Points clés
- Sanction réglementaire : Angel One a versé 4,28 crores ₹ pour régler les procédures de la SEBI concernant des manquements à la supervision.
- Violations principales : Le règlement porte sur des défaillances dans la surveillance des collectes de fonds non autorisées, des comportements inappropriés sur les réseaux sociaux et des transactions disproportionnées effectuées par des personnes autorisées.
- Lacunes de conformité : Le régulateur a mis en évidence des défaillances critiques en matière de surveillance, notamment l'incapacité à détecter les AP (personnes autorisées) négociant via d'autres courtiers et l'utilisation abusive du nom de la marque de la société.