Angel One schikt SEBI-procedure met betaling van ₹4,28 crore

De vooraanstaande broker Angel One heeft de adjudicatie- en onderzoeksprocedures die door de Securities and Exchange Board of India (SEBI) waren gestart, afgerond door een schikkingsvergoeding van ₹4,28 crore te betalen. De schikking doet een einde aan de zorgen van de toezichthouder over het toezicht en de supervisie van de onderneming op haar geautoriseerde personen (AP's).

Tekortkomingen in het toezicht op geautoriseerde personen

De toezichthoudende maatregel vloeide voort uit vermeende tekortkomingen van Angel One bij het monitoren van de activiteiten van twee specifieke geautoriseerde personen: Deepankar Barman en Nadella Srinivas Rao. SEBI had in mei 2025 aanmaningen (show-cause notices) uitgebracht, waarin werd gesteld dat de broker er niet in slaagde om verschillende overtredingen door deze tussenpersonen te identificeren en hier tijdig tegen op te treden.

Het onderzoek van de toezichthouder bracht aanzienlijke hiaten aan het licht in de due diligence-processen van het bedrijf. Concreet stelde SEBI dat Angel One er niet in slaagde ongeautoriseerde activiteiten voor het innen van gelden te detecteren en dat het bedrijf geen adequate inspecties uitvoerde om disproportionele handelspatronen te identificeren. Bovendien merkte het bedrijf niet op dat beide geautoriseerde personen actief handelden via andere effectenmakelaars, wat een directe schending is van de standaard monitoringprotocollen.

Ongeautoriseerde activiteiten en misbruik van sociale media

Een cruciaal onderdeel van de SEBI-procedure betrof het gebrek aan controle op het digitale en professionele gedrag van de AP's. De toezichthouder wees op gevallen waarin een van de geautoriseerde personen zich bezighield met ongeautoriseerde activiteiten op sociale media, waaronder het doen van beloften over "gegarandeerd rendement" aan potentiële klanten.

Het onderzoek onthulde dat deze individuen ook betrokken waren bij ongeautoriseerde activiteiten op het gebied van vermogensbeheer. Cruciaal hierbij was dat zij naar verluidt de merknaam en het logo van Angel One gebruikten om geloofwaardigheid te verlenen aan deze ongereguleerde diensten. In het specifieke geval van Nadella Srinivas Rao wees SEBI erop dat Angel One, ondanks grootschalige fondsenwerving en disproportionele handelsvolumes, naliet de noodzakelijke inspecties uit te voeren. De toezichthouder merkte ook verdachte technische patronen op, zoals orders die voor meerdere verschillende klanten werden geplaatst met gebruik van hetzelfde IP- en MAC-adres.

Schikkingsvoorwaarden en afwikkeling

To resolve the matter without a prolonged legal battle, Angel One opted for the settlement route. The company filed settlement applications in 2025, a standard procedure where the entity pays a fine without admitting or denying the specific findings of the regulator.

The settlement proposal was reviewed by SEBI's Internal Committee and subsequently received approval from the High Powered Advisory Committee and a panel of Whole Time Members. Following the approval, Angel One remitted the ₹4.28 crore settlement amount on May 22, 2026. With the payment completed, SEBI has officially disposed of the adjudication and enquiry proceedings under its Settlement Proceedings Regulations.

Key Takeaways